บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
GPSC กำไรไตรมาส 4 พุ่ง! โบรกฯ ชี้เป้า 34 บาท
P/E 17.70 YIELD 3.53 ราคา 25.50 (2.82%)
รายละเอียดผลประกอบการ: ปัจจัยหนุนกำไร GPSC
KSS ระบุว่า กำไรหลักของ GPSC ในไตรมาส 4/2567 อยู่ที่ 1.4 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 49% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า แต่ลดลง 6% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า โดยมี GHECO-One เป็นตัวขับเคลื่อนรายได้ แม้ว่ารายได้ SPP จะลดลงเนื่องจากราคาขายเฉลี่ยที่ลดลง นอกจากนี้ อัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวดีขึ้นจากกลุ่ม SPP และ VSPP รวมถึงส่วนแบ่งกำไรที่เพิ่มขึ้นจาก XPCL และ Nuovo Plus ก็เป็นปัจจัยบวก
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย: โอกาสลงทุน GPSC
KSS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ GPSC โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 34 บาท อ้างอิงจากการประเมินมูลค่าด้วยวิธี DCF โดยคาดว่าส่วนแบ่งกำไรจาก Avaada, CFXD และ XPCL จะช่วยเสริมผลประกอบการในปี 2568 นอกจากนี้ KSS ได้ปรับลดมูลค่า DCF สำหรับ Avaada และ CFXD ลง 50% เพื่อความระมัดระวังในการประเมินมูลค่า
ข้อสังเกต: ปัจจัยที่ต้องพิจารณา
KSS คาดการณ์ว่า กำไรสุทธิในไตรมาส 1/2568 จะลดลง เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากมีการปิดซ่อมบำรุงที่ GHECO-One ในเดือนมกราคม 2568 และส่วนแบ่งกำไรที่ลดลง นอกจากนี้ นักลงทุนควรพิจารณาถึงความเสี่ยงจากต้นทุนถ่านหินที่สูงขึ้นซึ่งอาจส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรขั้นต้นในระยะสั้น