บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

TLI: เบี้ยใหม่โต 13.5% กำไรสุทธิ +5.8% แม้ดอกเบี้ยต่ำ

บริษัท ไทยประกันชีวิต จำกัด (มหาชน) หรือ TLI โชว์ผลงานปี พ.ศ. 2568 (ค.ศ. 2025) อย่างแข็งแกร่ง แม้เผชิญภาวะดอกเบี้ยต่ำและเศรษฐกิจชะลอตัว โดยยืนยันบทบาทผู้นำตลาดประกันชีวิตไทยด้วยการเติบโตของเบี้ยประกันภัยรับรวมจากกรมธรรม์ใหม่สูงถึง 13.5% ซึ่งเป็นอัตราสูงสุดในกลุ่มบริษัทประกันชีวิต 5 อันดับแรก

ผลประกอบการหลักเด่นชัด สะท้อนโมเดลธุรกิจยั่งยืน

ในปีงบประมาณ พ.ศ. 2568 TLI รายงานตัวเลขสำคัญดังนี้:

• New Business CSM: เพิ่มขึ้น 5.8% จาก 11,440 ล้านบาท เป็น 12,100 ล้านบาท
• กำไรสุทธิหลัก (Non-Special Items): อยู่ที่ 1,900 ล้านบาท เติบโต 5.8% จากปีก่อน
• มูลค่าพื้นฐานของกิจการ (Embedded Value): เพิ่มขึ้น 12.2% อยู่ที่ 23,000 ล้านบาท
• Comprehensive Equity: เพิ่มขึ้น 16.6% อยู่ที่ 20,900 ล้านบาท (ณ ธ.ค. 2568)
• อัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุน (Solvency Ratio): สูงถึง 556%
• จ่ายเงินปันผลต่อหุ้น: เพิ่มขึ้น 20% จาก 0.50 บาท เป็น 0.60 บาท

กลยุทธ์ดิจิทัลและผลิตภัณฑ์นวัตกรรม ขับเคลื่อนการเติบโต

ความสำเร็จของ TLI มาจาก “การเปลี่ยนโมเดลธุรกิจสู่ ‘Care with Heart’” โดยเน้นการดูแลลูกค้าอย่างครบวงจร ผ่าน:

• พัฒนาแอปพลิเคชัน TLI Application ที่มีผู้ใช้งานถึง 1.2 ล้านราย
• เปิดตัว “T.L.I. Smart” (Agency Super App) ที่ใช้งานมากกว่า 80% ของตัวแทน
• เปิดให้บริการ AI Chat บน LINE 24 ชม. เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการให้คำปรึกษา
• ขยายความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับธนาคารกรุงศรีเป็นระยะเวลา 10 ปี

จับตา 3 ประเด็นสำคัญในปี 2569

แม้ผลประกอบการดี แต่นักลงทุนควรติดตามปัจจัยต่อไปนี้:

1. VNB ลดลง 3.2% จากการปรับผลิตภัณฑ์เพื่อรองรับดอกเบี้ยต่ำ แม้ New Business CSM จะโต 5.8% — ต้องจับตาความสามารถในการรักษาอัตรากำไร
2. เงินกองทุนสูงถึง 556% — บริษัทยังไม่ชัดเจนเรื่องการใช้จ่ายหรือจ่ายปันผลพิเศษ แม้จะเน้น “เติบโตอย่างยั่งยืน” และ “ให้ผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นอย่างยั่งยืน”
3. การลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือก (Alternative Investment) — อนุญาตสูงสุด 7.5% โดยบริษัทชี้ว่าจะดำเนินด้วยวินัย แต่ยังไม่เปิดเผยกลยุทธ์เฉพาะ

สรุปใจความสำคัญ

TLI ยังคงเป็นผู้นำตลาดประกันชีวิตไทยที่มีฐานะการเงินแข็งแกร่ง มีโมเดลธุรกิจยั่งยืน และกลยุทธ์ดิจิทัลที่ชัดเจน แม้เผชิญความท้าทายจากดอกเบี้ยต่ำและภูมิรัฐศาสตร์ แต่มีแผนรองรับอย่างมีวินัย โดยนักลงทุนควรจับตา การปรับตัวของผลิตภัณฑ์ใหม่ในปี 2569 และ การบริหารเงินกองทุนส่วนเกินอย่างมีประสิทธิภาพ เป็นตัวชี้วัดความสำเร็จในระยะถัดไป