บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

PYLON แจ้งข่าวดีรับงานใหม่ 7 โครงการ มูลค่ารวม 1.7 พันล้านบาท คิดเป็น 113% ของรายได้ทั้งปี หนุน Backlog ทำ New High โบรกเกอร์คาด Margin ดีขึ้นจากการแข่งขันที่ลดลงในตลาดขาขึ้น

รับงานใหญ่ หนุนกำไรโต

Krungsri Securities (KSS) มองบวกต่อ PYLON จากการรับงานมูลค่าสูงถึง 1.7 พันล้านบาท โดยมี 1 โครงการขนาดใหญ่ที่สุดที่เคยได้รับ มูลค่า 700-900 ล้านบาท คาด Backlog สิ้น 4Q25F ทำ New High ที่ 2,150 ล้านบาท เพียงพอต่อรายได้ถึง 3Q26F

KSS ปรับประมาณการกำไรปี 2025-26F ขึ้นเฉลี่ย 10% โดยคาดกำไรปี 2026F เติบโต +16% และแนวโน้มกำไรยังเป็นขาขึ้นต่อเนื่องตั้งแต่ 4Q25-3Q26F

ข้อสังเกตและปัจจัยหนุน

อุตสาหกรรมเสาเข็มฟื้นตัว ผู้เล่นรายใหญ่ออกจากตลาด PYLON มีแผนซื้อเครื่องจักรเพิ่มเล็กน้อย แสดงถึงความเชื่อมั่นในการเติบโต คาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Div yield) สูงถึง 8-10% ในปี 2025-26F

สรุปและคำแนะนำ

KSS แนะนำ "Buy" PYLON โดยปรับราคาเป้าหมายใหม่เป็น 3.9 บาท (จากเดิม 3.4 บาท) อิง PER 12x เนื่องจากอุตสาหกรรมอยู่ในช่วงขาขึ้น โครงสร้างผู้เล่นลดลง และ PYLON สามารถหาลูกค้าใหม่และรักษาความสัมพันธ์กับลูกค้าเดิมได้ดี