บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ภาพรวมการวิเคราะห์ล่าสุดจาก บล.บัวหลวง

บล.บัวหลวง วิเคราะห์หุ้น KTB (ธนาคารกรุงไทย) โดยมีประเด็นสำคัญคือธนาคารตั้งเป้าสินเชื่อปีนี้เติบโต 0-2% YoY และตั้งเป้า credit cost ในกรอบ 0.75-1.15%

เป้าหมายและประมาณการ

KTB ตั้งเป้า NIM ปี 2026 ที่ 2.35-2.50% ซึ่งต่ำกว่าประมาณการของ บล.บัวหลวงที่ 2.57% อย่างไรก็ตาม ธนาคารตั้งเป้าจะรักษา ROE ที่ระดับสูงกว่า 10% ในระยะกลางถึงยาว และยังคงให้ความสำคัญกับผลตอบแทนผู้ถือหุ้น ทำให้คาดว่าจะจ่ายปันผลในระดับสูงต่อเนื่อง

ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องพิจารณา

หากเศรษฐกิจฟื้นตัวช้า ทำให้สินเชื่อไม่เติบโตในปีนี้ ธนาคารจะสามารถลดการตั้งสำรองหนี้ได้ ทำให้ credit cost จะลดลงมาในกรอบล่างของเป้าหมาย แต่ด้วย NIM ที่ต่ำกว่าคาด อาจจะชดเชยผลดีจาก credit cost ที่ดีกว่าคาด

สรุป

บล.บัวหลวงยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น KTB โดยมีมุมมองว่าธนาคารยังคงมีความสามารถในการทำกำไรที่ดี และยังคงให้ความสำคัญกับการจ่ายปันผลในระดับสูง แม้ว่าจะมีปัจจัยกดดันจาก NIM ที่ต่ำกว่าคาด