บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

KTB มีโอกาสจ่ายเงินปันผลสูงขึ้น หนุน ROE สูง โบรกเกอร์ PI แนะนำ "ซื้อ" พร้อมปรับราคาเป้าหมายเพิ่มเป็น 35 บาท จากเดิม 32 บาท ด้วยมุมมองบวกต่อความสามารถในการทำกำไรระยะยาวที่สูงขึ้น

ศักยภาพการเติบโตและปัจจัยสนับสนุน

PI ประเมิน KTB ด้วยวิธี GGM (ROE 10%, Terminal growth 2%) อิง 1.0x PBV’26E โดยมองว่า KTB มีเป้าหมายที่ชัดเจนในการรักษา ROE ในระดับ 2 หลัก และมีศักยภาพที่จะบรรลุเป้าหมายดังกล่าวได้ ความแข็งแกร่งของงบดุลทำให้มีความยืดหยุ่นในการบริหารเงินกองทุน แม้ในภาวะที่เศรษฐกิจมีความท้าทาย ธนาคารยังสามารถผ่อนคลายการตั้งสำรองหนี้เสีย ควบคุมต้นทุนการดำเนินงาน และเพิ่มอัตราการจ่ายเงินปันผลได้

ข้อสังเกตจากการประชุมนักวิเคราะห์

เศรษฐกิจไทยยังมีความท้าทายจากปัจจัยทั้งภายในและภายนอกประเทศ KTB ตั้งเป้าสินเชื่อปี 2026 เติบโต 0-2% และ NIM ลดลงเล็กน้อยที่ 2.4-2.5% อย่างไรก็ตาม ธนาคารยังคงมุ่งเน้นการเติบโตอย่างรัดกุม และพร้อมที่จะปรับตัวหากเศรษฐกิจมีสัญญาณฟื้นตัว นอกจากนี้ KTB ยังมีโครงการ Virtual Bank ร่วมกับ ADVANC และ OR ซึ่งคาดว่าจะถึงจุดคุ้มทุนใน 5 ปี

สรุปและประมาณการ

PI คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2026 ของ KTB จะทรงตัวจากปี 2025 และเติบโต 4% ในปี 2027 โดยมี ROE อยู่ในระดับ 10% ซึ่งสูงที่สุดในกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ นอกจากนี้ ยังมีโอกาสที่ KTB จะเพิ่มอัตราการจ่ายเงินปันผลสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เดิมที่ 47% ในปี 2025-26 ใกล้เคียงกับปี 2024