บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

GPSC รายงานกำไรปกติงวด 4Q68 เพิ่มขึ้น 20.7% QoQ อยู่ที่ 1.6 พันล้านบาท หนุนจากกลุ่มบริษัทร่วมที่พลิกกลับเป็นส่วนแบ่งกำไร จากผลประกอบการของ CFXD ที่ฟื้นตัวตามฤดูกาลลม และรับรู้ค่าประกันความเสียหาย อีกทั้งโครงการ AEPL มีผลประกอบการที่ดีขึ้นตามค่าแสงแดดที่เพิ่มขึ้น

text-primary ผลประกอบการและประมาณการ

บล.เอเซียพลัส (ASPS) ระบุว่า กำไรสุทธิ 4Q68 ลดลง 14.0% QoQ มาอยู่ที่ 1.5 พันล้านบาท เนื่องจากรายการพิเศษที่สุทธิแล้วบันทึกกลับเป็นขาดทุน 88.1 ล้านบาท จากการรับรู้ขาดทุน FX และการวัดมูลค่าเครื่องมือทางการเงินที่เพิ่มขึ้น รวมถึงไม่มีกำไรจากการขายหุ้น AEPL อย่างไรก็ตาม กำไรปกติทั้งปี 2568 อยู่ที่ 6.6 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 12.5% YoY จากอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับตัวดีขึ้น และรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากโรงไฟฟ้า XPCL ที่ผลิตไฟฟ้าได้เพิ่มขึ้น เบื้องต้น ASPS ยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2569 ไว้ที่ 6.9 พันล้านบาท เติบโต 5.7% YoY จากอัตรากำไรขั้นต้นที่คาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นตามราคาก๊าซฯ และคาดว่ากำไรปกติงวด 1Q69 จะปรับตัวดีขึ้น QoQ จากปริมาณขายไฟฟ้าที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นตามปัจจัยฤดูกาล และค่าใช้จ่าย SG&A ที่คาดว่าจะลดลงสู่ระดับปกติ

text-primary ข้อสังเกตและการปันผล

GPSC ประกาศจ่ายปันผล 2H68 ที่ 0.95 บาท/หุ้น คิดเป็น dividend yield 2H68 ที่ 2.5% รวมทั้งปี 2568 จ่ายที่ 1.45 บาท/หุ้น หรือคิดเป็น dividend yield 2568 ที่ 3.8%

text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

ASPS ให้คำแนะนำ "ซื้อ" โดยมีมูลค่าพื้นฐานปี 2569 อยู่ที่ 50 บาท/หุ้น เนื่องจากราคาหุ้นปัจจุบันยังมี upside สูงกว่า 29% และเห็นการเติบโตของกำไรปกติได้ทั้งในระยะสั้น (1Q69) และระยะยาวที่เติบโตต่อเนื่อง YoY ทั้งนี้ ASPS ประเมิน EPS ปี 2569 ที่ 1.96 บาท และปี 2570 ที่ 2.24 บาท