บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

Krungsri Securities (KSS) มองบวกต่อ PYLON และแนะนำ "Buy" ด้วยราคาเป้าหมาย 3.40 บาท อิง PER 12 เท่า คาดการณ์กำไรปี 2569 เติบโตต่อเนื่อง และมี Upside จาก Backlog ที่ทำ New High พร้อมคาดการณ์ปันผลปี 2568 สูงถึง 0.25 บาท/หุ้น คิดเป็น Div Yield 9.1%

ผลประกอบการ Q4/2568 พลิกกำไรแรง

KSS คาดการณ์กำไรสุทธิ Q4/2568 ของ PYLON ที่ 70 ล้านบาท พลิกจากขาดทุนในปีก่อน และเพิ่มขึ้น 13% q-q ปัจจัยหนุนจากการใช้เครื่องจักรที่สูงขึ้น (18-19 ชุด เทียบกับ 8/16 ชุดใน Q4/2567/Q3/2568) และ Gross margin ที่ยืนระดับสูงต่อเนื่องจากงานใหม่ที่รับเข้ามาในช่วงอุตสาหกรรมขาขึ้น

Backlog หนุนกำไรปี 2569 โตต่อ

KSS คาดการณ์กำไรปี 2569 ของ PYLON ที่ 211 ล้านบาท (+3% y-y) และยังมี Upside อีก 12% จาก Backlog ที่ทำ New High ปัจจุบันอยู่ที่ 1.6-1.7 พันล้านบาท ซึ่ง Secured รายได้ปี 2569 ไปแล้ว 73% นอกจากนี้ คาดการณ์กำไร Q1-Q3/2569 ยังคงเติบโตต่อเนื่องจากการใช้กำลังเครื่องจักรที่ราว 20 ชุด

คำแนะนำการลงทุน

KSS แนะนำ "Buy" PYLON ด้วยราคาเป้าหมาย 3.40 บาท อิง PER 12 เท่า เนื่องจากอุตสาหกรรมกลับสู่รอบที่ดี ผู้ประกอบการลดลง ผลประกอบการกลับมาเติบโตเด่น และโครงสร้างทางการเงินแข็งแกร่งเป็น Net cash นอกจากนี้ ระยะสั้นคาดว่าจะมีการจ่ายปันผลปี 2568 ที่ 0.25 บาท/หุ้น คิดเป็น Yield 9.1%