บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

GULF เตรียมรับทรัพย์ปันผลพิเศษจาก ADVANC มูลค่า 3.29 หมื่นล้านบาท หนุนกระแสเงินสดในมือแตะ 9 หมื่นล้านบาท โบรกเกอร์ KSS มองเป็นบวก เพิ่มโอกาสลงทุน Data Center และโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียน คงคำแนะนำ "Buy" ราคาเป้าหมาย 59 บาท

ADVANC ปันผลพิเศษ หนุน GULF อัพกระแสเงินสด

ADVANC ประกาศกำไรปกติ 4Q25 เป็นไปตามคาด พร้อมจ่ายเงินปันผล 27.4 บาท/หุ้น (ปันผลปกติ 8.4 บาท/หุ้น และปันผลพิเศษ 19 บาท/หุ้น) คิดเป็นเงินปันผลที่ GULF ได้รับ 3.29 หมื่นล้านบาท จากการถือหุ้น 40.4% KSS มองว่าเงินปันผลพิเศษนี้จะช่วยเพิ่มเงินสดในมือ GULF เป็น 9 หมื่นล้านบาท (จาก 5.3 หมื่นล้านบาทใน 3Q25) เสริมความพร้อมในการลงทุน Data Center และโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียน รวมถึงเพิ่มโอกาสในการจ่ายปันผลระหว่างกาล

แนวโน้มกำไร Q4/25 ทำสถิติสูงสุดใหม่

KSS คาดการณ์กำไรปกติ 4Q25 ของ GULF ที่ 7,549 ล้านบาท (+59% y-y, +4% q-q) ทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง หนุนโดย Equity Income ขาขึ้น (+105% y-y, +6% q-q) จาก ADVANC, Jackson และ BKR2 นอกจากนี้ แนวโน้ม 1Q26 กำไรปกติจะทำ New High ต่อเนื่องจาก i) กำไร ADVANC ยังเป็นขาขึ้น ii) การ COD โรงไฟฟ้าโซลาร์รวม 354 MW ปลาย 4Q25 และ iii) ส่วนแบ่งกำไรจาก Jackson

คงคำแนะนำ "Buy" ชี้เป้า 59 บาท

KSS คงคำแนะนำ "Buy" สำหรับ GULF พร้อมราคาเป้าหมาย 59 บาท มองเป็น Top picks ของกลุ่ม โดยมีปัจจัยหนุนทั้งระยะสั้น-กลาง ได้แก่ โอกาสลงทุนโครงการใหม่ๆ ในฐานะ Proxy ที่ดีที่สุดสำหรับการรองรับ S-curve ของไทยอย่าง Data Center และแนวโน้มผลประกอบการปี 26F เร่งตัวต่อเนื่อง KSS มองเป็นจุดเหมาะสมแก่การ Re-rate Valuation เนื่องจากราคาหุ้นซื้อขายที่ระดับ -1SD ยังไม่สะท้อนแนวโน้มอุตสาหกรรมขาขึ้น และ Earnings visibility ที่ชัดเจน