บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น KJL โดยมีราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ที่ 9.85 บาท มองว่ากำไรในไตรมาส 4/25 จะเติบโตสูงสุด

ผลประกอบการต่ำกว่าคาดเล็กน้อย

กำไรสุทธิในไตรมาส 3/25 อยู่ที่ 39 ล้านบาท (+20.1% QoQ, -10.5% YoY) ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ 11% เนื่องจากรายได้อยู่ที่ 288 ล้านบาท (-6.8% QoQ, -1.2% YoY) น้อยกว่าที่คาด 2% จากภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว อย่างไรก็ตามหยวนต้าคาดการณ์ว่ากำไรในไตรมาส 4/25 จะกลับมาเติบโตทั้ง QoQ และ YoY และมีโอกาสทำระดับสูงสุดใหม่ได้

ข้อสังเกต

กำไรสุทธิ 9 เดือนแรกของปี 2569 อยู่ที่ 118 ล้านบาท (-7.2% YoY) คิดเป็น 65% ของประมาณการกำไรทั้งปี โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการจัดโปรโมชั่น การออกผลิตภัณฑ์ใหม่ จำนวนสมาชิกกลุ่มช่างไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น และการเบิกจ่ายงบประมาณภาครัฐฯ

สรุปและประมาณการ

หยวนต้ายังคงประมาณการกำไรปี 2569 ที่ 182 ล้านบาท ทรงตัว YoY ขณะที่ปี 2570 คาดกำไรเติบโต 15% YoY จากการเพิ่มกำลังการผลิตอีก 21% ปัจจุบันซื้อขายด้วย PER2569 ที่ 8.1 เท่า คาดเงินปันผลสำหรับครึ่งปีหลัง 2569 ที่ 0.35 บาท/หุ้น คิดเป็นผลตอบแทน 5.5% โดยวิธีคิดราคาเป้าหมายใช้ PER ที่ 12.6 เท่า