บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น GULF โดยมีราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ที่ 59.00 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ล่าสุดมีมุมมองเป็นกลางต่อ GULF

การเจรจาเลื่อน COD และโอกาสร่วมทุน

ผู้บริหาร GULF อยู่ระหว่างเจรจาภาครัฐเพื่อเลื่อนกำหนดการ COD โรงไฟฟ้าบูรพาพาวเวอร์ (IPP ขนาด 540MW, GULF ถือหุ้น 35%) เนื่องจากกังหันก๊าซขาดแคลน คาด COD ล่าช้า 2 ปี กระทบกำไรจำกัด (1-2% ของประมาณการปี 2570) นอกจากนี้ GULF อาจเพิ่มสัดส่วนถือหุ้นในโครงการ และบริษัทฯ เจรจากับผู้ประกอบการที่ได้รับการคัดเลือกโครงการพลังงานหมุนเวียน 2.1GW มีโอกาสร่วมทุนพัฒนาโครงการเพิ่มเติม

ประเด็นค่าไฟฟ้าเวียดนามและธุรกิจ Data Center

การเจรจาค่าไฟฟ้าโครงการลมในเวียดนามคาดชัดเจนขึ้นใน 1Q26 หากปรับเพิ่มเป็น 0.07 ดอลลาร์สหรัฐฯ/หน่วย (จาก 0.03 ดอลลาร์สหรัฐฯ/หน่วย) อาจมีรายได้ย้อนหลัง 700 ล้านบาท (ก่อนภาษี) ธุรกิจ Data Center คาดพลิกเป็นกำไรในปี 2569 และรับรู้กำไรเต็มที่ในปี 2570 (Utilization Rate ใกล้ 100%) โครงการ GSA 2 (38MW) มีลูกค้าสนใจใช้พื้นที่แล้ว 50%

ประมาณการกำไรและนโยบายปันผล

หยวนต้าคาดกำไรปกติ 4Q25 ของ GULF อยู่ที่ 7,200-7,500 ล้านบาท ทรงตัว-เติบโตเล็กน้อย QoQ จากส่วนแบ่งกำไร ADVANC และโครงการลมในเยอรมนี YoY เติบโตจากฐานต่ำปีก่อน จากโรงไฟฟ้า Jackson และ ADVANC ผู้บริหารระบุว่า GULF อาจเริ่มจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลในปี 2569 โดยมี Dividend Payout Ratio ราว 30-40%