บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

PYLON กำไรปกติ Q3/68 ทำจุดสูงสุดในรอบ 5 ปี Backlog สูงสุดเป็นประวัติการณ์ หนุนผลประกอบการโดดเด่นต่อเนื่อง

ผลประกอบการสุดปัง

บล. KS วิเคราะห์ PYLON กำไรปกติ Q3/68 สอดคล้องกับประมาณการ คาดกำไรปกติปี 2568-2570 ยังคงเติบโตได้ดี โดยมีปัจจัยหนุนจาก Backlog ที่แข็งแกร่ง โดย 80% มาจากงานภาคเอกชน

นอกจากนี้ PYLON ยังมีโอกาสได้รับงานโครงการทางด่วน 2 ชั้น ซึ่งคาดว่าจะต้องใช้วงเงินงานตอกเสาเข็มอย่างน้อย 2 พันล้านบาท

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

อัตราการประมูลงานยังดีอยู่ แม้ผู้รับเหมารายใหญ่ออกจากตลาด ทำให้ PYLON ชะลอการรับงานใหม่เนื่องจากกำลังการผลิตเกือบเต็มที่ คาดรายได้ Q4/68 โตแรงจากปริมาณงานยุดินช่วง ต.ค.-พ.ย. ที่เติบโตประมาณ +144% QoQ และ +30% YoY

ปี 2569 คาดรายได้ยังอยู่ในระดับสูง Backlog ปัจจุบันครอบคลุมประมาณ 100% ของประมาณการกำไรปกติปี 2569

PYLON มี สภาพคล่องส่วนเกิน และมีนโยบายจ่ายปันผล หากจ่ายปันผล 100% ของกำไรปกติ อัตราผลตอบแทนเงินปันผลอาจสูงถึง 10% เทียบกับประมาณการปัจจุบันที่ 7.24% (อิง payout ratio 70%)

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

บล. KS ให้ ราคาเป้าหมาย 3.38 บาท จากแนวโน้มกำไรที่แข็งแกร่งและการจ่ายเงินปันผลที่สูง หุ้นมีอัตราตอบแทนที่ 7.24% และซื้อขายด้วย P/E ปี 2569 ที่ 9.67 เท่า