บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

GLOBLEX มอง NER สดใส คาดราคายางพาราฟื้นตัว หนุนผลประกอบการ พร้อมขยายกำลังผลิตเพิ่ม 30% ในปี 2569 ดันราคาเป้าหมายใหม่ 6.30 บาท

Capacity expansions + price hike

GLOBLEX คาดการณ์ว่า ราคายางพาราจะฟื้นตัว เนื่องจากผลกระทบจากฝนตกหนักและน้ำท่วมในประเทศผู้ผลิตยางพารา ประกอบกับความต้องการที่เพิ่มขึ้น ทำให้ตลาดมีภาวะตึงตัว นอกจากนี้ NER มีแผนขยายกำลังการผลิตอีก 30% เป็น 0.82 ล้านตันต่อปี โดยจะแล้วเสร็จในไตรมาส 4 ปี 2569 และไตรมาส 1 ปี 2570 ซึ่งจะช่วยให้ NER สามารถตอบสนองต่อความต้องการที่เพิ่มขึ้นและราคายางพาราที่สูงขึ้นได้

A soft 3Q25 as expected

ถึงแม้ว่าผลประกอบการในไตรมาส 3 ปี 2568 จะอ่อนตัวลงเล็กน้อย แต่ GLOBLEX ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ NER โดยปรับลดประมาณการ EPS ในปี 2568-2569 ลง 4.3%-17.3% เนื่องจากผลกระทบจากน้ำท่วมในภาคใต้ของประเทศไทยที่อาจส่งผลกระทบต่อสวนยางพารา อย่างไรก็ตาม ได้ปรับเพิ่มประมาณการ EPS ในปี 2570 ขึ้น 2% เพื่อสะท้อนถึงการผลิตยางพาราที่กลับสู่ภาวะปกติ และการขยายกำลังการผลิตของ NER ที่จะช่วยให้บริษัทได้รับประโยชน์จากราคายางพาราที่สูงขึ้น

Maintain BUY; TP cut to THB6.3

GLOBLEX แนะนำ "ซื้อ" NER โดยปรับลดราคาเป้าหมายลงเล็กน้อยจาก 6.40 บาท เป็น 6.30 บาท อิงจาก PER ปี 2569 ที่ 6 เท่า ถึงแม้จะมีการปรับลดประมาณการ EPS ลง แต่การขยายกำลังการผลิตของ NER ที่จะช่วยให้บริษัทสามารถจับภาพราคายางพาราที่สูงขึ้นได้ในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 คาดว่าจะเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยผลักดันราคาหุ้น NER ให้ไปถึงราคาเป้าหมายได้ภายในไตรมาส 4 ปี 2569