บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

GULF โชว์ผลงาน Q3/68 กำไรสุทธิสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย โดย INVX ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติปี 2568-69 ขึ้น 14% และ 15% ตามลำดับ คงคำแนะนำ OUTPERFORM พร้อมปรับราคาเป้าหมายกลางปี 2569 เป็น 65 บาท (จากเดิม 63 บาท) อ้างอิงวิธี DCF Valuation (WACC 5.1% และการเติบโตระยะยาว 1%)

กำไร Q3/68 สูงกว่าคาด:

GULF รายงานกำไรสุทธิ 7.3 พันล้านบาทใน Q3/68 สูงกว่าที่ INVX คาดไว้ 8% และสูงกว่าที่ตลาดคาด 2.5% ปัจจัยหลักมาจากผลประกอบการที่ดีกว่าคาดของ ADVANC และโรงไฟฟ้าก๊าซ Jackson ในสหรัฐฯ กำไรปกติ (Core Profit) อยู่ที่ 7,280 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2.5% QoQ และ 54.6% YoY หนุนโดย ADVANC และ Capacity Payment ที่สูงขึ้นจากโรงไฟฟ้า Jackson

แนวโน้ม 4Q68 ยังคงสดใส:

INVX คาดการณ์กำไรปกติ 4Q68 ของ GULF จะยังคงแข็งแกร่ง ได้รับแรงหนุนจากการรับรู้ Capacity Payment ในระดับสูงจากโรงไฟฟ้า Jackson, ศักยภาพในการได้ Spark Spread ที่สูงขึ้น, การ COD โครงการโซลาร์ และโซลาร์ + BESS รวมถึงส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC ที่ยังคงแข็งแกร่ง

สรุปและคำแนะนำ:

INVX คงคำแนะนำ OUTPERFORM สำหรับ GULF โดยให้ราคาเป้าหมายกลางปี 2569 ที่ 65 บาท มองว่า GULF ยังมีแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่ง จากโครงการต่างๆ ที่อยู่ในแผนงาน และการขยายการลงทุนไปยังต่างประเทศ