บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

GPSC เตรียมลุยโครงการพลังงาน "Quick Win" หวังดันผลประกอบการโตต่อเนื่อง โบรกเกอร์ KS ประเมินกำไรสุทธิปี 68 ที่ 4.06 พันล้านบาท พร้อมแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 43.00 บาท

ผลประกอบการ Q3/67 และแนวโน้ม

ผลประกอบการ Q3/67 สะท้อนการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของโรงไฟฟ้า IPP และ SPP อย่างไรก็ตาม ส่วนแบ่งขาดทุนจากโครงการ XPCL ยังคงเป็นปัจจัยกดดัน บริษัทคาดการณ์ความต้องการใช้ไฟฟ้าของโรงไฟฟ้า GPP จะเพิ่มขึ้น 30-50 MW ในอินเดีย และขยายเป็น 200-300 MW ในอนาคต นอกจากนี้ คาดว่าผลขาดทุนจากโครงการ XPCL จะลดลง ทั้งในด้านการดำเนินงานและผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน

ศักยภาพการเติบโต

GPSC มุ่งเน้นการเพิ่มอัตรากำไรผ่านการลดต้นทุน เพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงาน และเพิ่มสัดส่วนโครงสร้างราคาก๊าซจาก 61% เป็น 70% ภายในปี 2573 เพื่อลดความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาก๊าซ บริษัทอยู่ระหว่างการเจรจาเข้าซื้อสินทรัพย์ภายในกลุ่ม PTT โดยคาดว่าจะแล้วเสร็จภายในสิ้นปีนี้

คำแนะนำการลงทุน

KS แนะนำ "ซื้อ" GPSC ด้วยราคาเป้าหมาย 43.00 บาท ประเมินจากวิธีคิดลดเงินสด (DCF) โดยมีอัตราคิดลด (WACC) ที่เหมาะสม คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568 ที่ 4.06 พันล้านบาท, ปี 2569 ที่ 5.72 พันล้านบาท และเติบโตต่อเนื่องในอีก 2 ปีข้างหน้า