บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

SYNEX กำไรสุทธิ Q3/68 โต 17% YoY บัวหลวงคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 14 บาท มองกำไรปี 68 โต 25% จากยอดขายอุปกรณ์ IT, เกม, และบริการโซลูชันที่แข็งแกร่ง

ผลประกอบการเป็นไปตามคาด

SYNEX รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/68 ที่ 198 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 17% YoY และ 4% QoQ หากไม่รวมกำไรพิเศษ กำไรหลักอยู่ที่ 179 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 25% YoY ยอดขายรวมอยู่ที่ 12,116 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 13% YoY โดยมีแรงหนุนจากอุปกรณ์เทคโนโลยี, องค์กรและโซลูชัน, และผลิตภัณฑ์เกม

ข้อสังเกตุ

อัตรากำไรขั้นต้นไตรมาส 3/68 อยู่ที่ 3.9% ทรงตัว YoY แต่เพิ่มขึ้น 10bps QoQ ส่วนแบ่งกำไรจาก NCAP อยู่ที่ 37 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 159% YoY แนวโน้ม Q4/68 คาดกำไรหลักเพิ่มขึ้น YoY แต่ลดลง QoQ จากการปรับต้นทุนปลายปี อย่างไรก็ตามการเติบโต YoY จะมาจากยอดขาย iPhone 17, เกมใหม่, และค่าใช้จ่าย ECL ที่ลดลง

คำแนะนำ

บัวหลวงยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" SYNEX โดยมองว่ามีการเติบโตของกำไรที่เร็วที่สุดในกลุ่มค้าปลีก IT ในปี 2568 นอกจากนี้คาดอัตราเงินปันผลต่อหุ้นสำหรับครึ่งหลังปี 2568 ที่ 0.35 บาท คิดเป็นอัตราผลตอบแทน 3.5% ราคาเป้าหมาย 14.00 บาท