บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

KS ประเมิน SYNEX กำไรปกติ Q3/68 โตแรง! คาดอยู่ที่ 176 ล้านบาท หนุนจากยอดขายสินค้ากลุ่มไอที สมาร์ทโฟน และลูกค้าองค์กร พร้อมปรับประมาณการกำไรปี 68-70 เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง

วิเคราะห์ผลประกอบการ:

KS คาดการณ์ยอดขาย Q3/68 อยู่ที่ 1.24 หมื่นล้านบาท โต 15% YoY แต่ต่ำกว่าเป้าหมายทั้งปีเล็กน้อย เหตุ Apple, สมาร์ทโฟน, อุปกรณ์สวมใส่ โตต่ำกว่าคาด และเกมใหม่เลื่อนเปิดตัว GPM ขยายตัวเล็กน้อย จากสัดส่วนสินค้ากำไรสูงในกลุ่มเกมมิ่ง คาดการณ์ SG&A/Sales Ratio สูงขึ้น เป็น 2.4% จากค่าใช้จ่ายขายที่เพิ่มขึ้น คาดการณ์กำไรปกติอยู่ที่ 1.4% เทียบกับ 1.3% ใน Q3/67 และ 1.4% ในปี 2568

ข้อสังเกต:

ผู้บริหาร SYNEX มอง 4Q68 รายได้และกำไรโตแกร่ง 12% และ 64% ตามลำดับ KS คาด SYNEX ได้รับชำระหนี้สำรอง 2Q68 ครบถ้วน

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย:

KS แนะนำ "ซื้อ" SYNEX ให้ราคาเป้าหมายใหม่ 15.75 บาท มองว่า SYNEX ยังมีปัจจัยหนุนการเติบโต ปัจจุบันราคาหุ้นน่าสนใจ ซื้อขายที่ PER ปี 2568 ที่ 11 เท่า เทียบกับการเติบโตเฉลี่ยของกำไรปกติในช่วง 3 ปีที่ 18% วิธีคิดราคาเป้าหมาย: อิงจาก PER ปี 2568 ที่ 11 เท่า