บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น KTB โดยปรับราคาเป้าหมายใหม่เป็น 32 บาท เนื่องจากมองว่า KTB จะยังคงรักษาระดับ ROE ที่สูงกว่า 10% ได้อย่างต่อเนื่อง

text-primary แนวโน้มและประมาณการ

หยวนต้าคาดการณ์ว่า GDP ไทยปี 2568 จะเติบโต 2% YoY โดยได้แรงหนุนจากการส่งออกและการเร่งเบิกจ่ายงบประมาณภาครัฐ สำหรับแนวโน้ม 4Q25 คาดว่าสินเชื่อจะเริ่มเร่งตัวขึ้น แต่ NIM อาจปรับลงเล็กน้อยจากการลดดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม ต้นทุนเงินฝากที่ต่ำลงจะช่วยชดเชยผลกระทบบางส่วนได้ นอกจากนี้ หนี้เสียที่ปรับลดลงใน 3Q25 ทำให้ผู้บริหารมีมุมมองที่ผ่อนคลายต่อการตั้งสำรองใน 4Q25 และปี 2569

หยวนต้าปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2568/69 ขึ้น 4.3%/0.8% สะท้อนผลการดำเนินงาน 3Q25 ที่ดีกว่าคาด และแนวโน้มการตั้งสำรองที่ลดลง โดยคาดว่ากำไรสุทธิปี 2568 จะอยู่ที่ 47,954 ล้านบาท โต 9.3% YoY และโตต่อ 2.2% YoY ในปี 2569

text-primary ข้อสังเกตและปัจจัยสนับสนุน

หยวนต้ามีมุมมองเชิงบวกต่อ KTB มากขึ้น โดยประเมินว่า KTB จะยังรักษาระดับ ROE ให้สูงกว่า 10% ได้ จากการขยายตัวของลูกค้าสินเชื่อที่ไม่ใช่กลุ่มลูกค้าโครงการรัฐฯ และการต่อยอดฐานข้อมูล "เป๋าตัง" สู่ Digital Platform อย่าง Krungthai NEXT รวมถึงการเริ่มดำเนินงานของ Virtual Bank ในช่วงกลางปี 2569 จึงปรับสมมุติฐาน Sustainable ROE ของ KTB ขึ้นจาก 8% เป็น 10%

text-primary สรุป

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น KTB โดยปรับราคาเป้าหมายใหม่เป็น 32 บาท (จากเดิม 28 บาท) เนื่องจากมองว่า KTB จะยังคงรักษาระดับ ROE ที่สูงกว่า 10% ได้อย่างต่อเนื่อง จากปัจจัยสนับสนุนต่างๆ ทั้งนี้ ราคาหุ้นปัจจุบันยังมี Upside 17.4% และล่าสุดประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลหุ้นละ 0.43 บาท คิดเป็น Div. Yield 1.6%