บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

GULF รายงานกำไรสุทธิ Q3/68 ลดลงเหลือ 7.2 พันล้านบาท จาก 6.4 หมื่นล้านบาทใน Q2/68 แต่กำไรปกติกลับเพิ่มขึ้น 2.5% QoQ เป็น 7.3 พันล้านบาท หนุนโดยส่วนแบ่งกำไรจากโรงไฟฟ้า Jackson ในสหรัฐฯ และ ADVANC

ASPS วิเคราะห์ผลประกอบการ

บล.เอเซีย พลัส (ASPS) ระบุว่า กำไรปกติ 9 เดือนแรกของปี 2568 อยู่ที่ 2.1 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 30.2% YoY คิดเป็น 74.2% ของประมาณการกำไรปกติทั้งปี ASPS คงประมาณการกำไรปกติปี 2568 ที่ 2.8 หมื่นล้านบาท เติบโต 30.5% YoY โดยมีปัจจัยหนุนจากการรับรู้โครงการใหม่ๆ ที่ COD ในปี 2567 ได้เต็มปี และโครงการใหม่ที่จะทยอย COD ในปี 2568 รวมถึงส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC และโรงไฟฟ้า Jackson ที่เพิ่มขึ้น

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

ASPS คาดการณ์ว่ากำไรปกติใน Q4/68 จะทำสถิติสูงสุดใหม่รายไตรมาส เนื่องจากเป็นช่วง High Season ของโรงไฟฟ้าพลังงานลมในไทยและเยอรมนี และส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC ที่คาดว่าจะเติบโต QoQ แม้จะมีปัจจัยกดดันจากโรงไฟฟ้า Jackson ที่อ่อนตัวลงหลังพ้นช่วง Peak และปริมาณขายไฟฟ้าโดยรวมของกลุ่มโรงไฟฟ้า IPP และ SPP ที่ลดลงตามฤดูกาล

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

ASPS คงคำแนะนำ "Outperform" สำหรับ GULF โดยให้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ที่ 68.25 บาท/หุ้น เนื่องจากปัจจัยพื้นฐานที่ยังแข็งแกร่งทั้งในระยะสั้นและระยะยาว รวมถึงราคาหุ้นปัจจุบันที่ยัง Laggard กลุ่มฯ โดยมองเป็นจังหวะทยอยสะสมลงทุนรับการเติบโตในระยะยาว