บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

GULF รายงานกำไรหลักไตรมาส 3/68 ทำสถิติใหม่ที่ 7,280 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3% QoQ บล.บัวหลวงยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ที่ 76.50 บาท

ผลประกอบการเป็นไปตามคาด:

บล.บัวหลวง (BLS) วิเคราะห์ว่า GULF รายงานกำไรสุทธิ 7,274 ล้านบาท ลดลง 89% QoQ แต่หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรหลักอยู่ที่ 7,280 ล้านบาท ทำสถิติสูงสุดใหม่ รายได้ไตรมาส 3/68 อยู่ที่ 29,037 ล้านบาท ลดลง 25% YoY เนื่องจากการจ่ายไฟฟ้าให้ กฟผ. ลดลงและค่าพลังงานต่อหน่วยต่ำลง แต่อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 22.4% จาก 17.0% ในไตรมาส 2/68 เนื่องจากการจ่ายไฟฟ้าจากโรงไฟฟ้า IPP ลดลง นอกจากนี้ส่วนแบ่งกำไรเพิ่มขึ้น 8% YoY จากการลงทุนใน ADVANC, PTT NGD, GGC และโรงไฟฟ้า Jackson ในสหรัฐฯ

ข้อสังเกต:

บล.บัวหลวงคาดการณ์ว่า กำไรหลักไตรมาส 4/68 จะเพิ่มขึ้น QoQ จากการเติบโตของ BKR2 และ Jackson ตามปัจจัยฤดูกาล มีการปรับประมาณการกำไรหลักปี 2568 เล็กน้อยเป็น 2.82 หมื่นล้านบาท (+31% YoY)

คำแนะนำ:

บล.บัวหลวงยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ที่ 76.50 บาท เนื่องจากปัจจุบัน GULF ซื้อขายที่ PER ปี 2569 เพียง 23 เท่า และคาดว่าจะมีการเติบโตของกำไรหลักอย่างแข็งแกร่งในอีกกว่าทศวรรษข้างหน้า นอกจากนี้บริษัทกำลังขยายธุรกิจไปสู่ AI และโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล