บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
YUANTA วิเคราะห์ GULF: คงคำแนะนำ "TRADING" ราคาเป้าหมาย 63.75 บาท
P/E 32.66 YIELD 0.00 ราคา 46.75 (0.54%)
ไฮไลท์สำคัญ: มุมมองเชิงบวกต่อ GULF
YUANTA ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ GULF แม้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 ที่ 63.75 บาท/หุ้น จะมี upside จากราคาปัจจุบันเพียง 0.4% จึงคงคำแนะนำ "TRADING" ผู้บริหารคาดโครงการลมที่ได้รับการคัดเลือกในรอบการรับซื้อพลังงานหมุนเวียน 5.2GW จะสามารถลงนามในสัญญา PPA ได้ภายใน 1 เดือนข้างหน้า
ปัจจัยหนุนการเติบโต
YUANTA มองว่า GULF จะเติบโตได้ทั้งธุรกิจโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนและโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติ โดยโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนจะเติบโตตามกระแส Decarbonization ทั่วโลก ขณะที่โรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติจะยังคงเติบโตได้เพราะมีการปล่อยคาร์บอนน้อยที่สุดในกลุ่มเชื้อเพลิงฟอสซิล และสามารถใช้เพิ่มความมั่นคงให้กับระบบไฟฟ้าได้ นอกจากนี้ ต้นทุนแผงพลังงานแสงอาทิตย์ (Solar PV) ที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้เงินลงทุนของโครงการพลังงานแสงอาทิตย์ในไทยลดลงมาอยู่ที่เพียง 20-25 ล้านบาท/MW (เดิมอยู่ที่ราว 30 ล้านบาท/MW)
กลยุทธ์การลงทุน
YUANTA แนะนำนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูง อาจเลือกใช้ Swap Ratio ระหว่าง GULF-INTUCH ในการเปรียบเทียบหุ้นเพื่อหาจังหวะในการเข้าเก็งกำไรก่อนการควบรวม (เบื้องต้นคาดการควบรวมจะเสร็จสิ้นในช่วงต้นปี 2569) นอกจากนี้ บริษัทฯ อยู่ระหว่างการพิจารณาความเป็นไปได้เกี่ยวกับการเข้าลงทุนในโครงการ LNG Liquefaction (การเปลี่ยนก๊าซธรรมชาติให้เป็นของเหลว) เพื่อนํามาสนับสนุนธุรกิจนําเข้า LNG ของบริษัทฯ ในอนาคต