บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บล.เอเซียพลัส (ASPS) ยังคงแนะนำ "Outperform" สำหรับหุ้น KTB โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 28.50 บาท อิงจากวิธี GGM (Gordon Growth Model) โดยมี ROE ที่ 9.8% และ COE ที่ 12%

วิเคราะห์เชิงลึก

ASPS ปรับประมาณการกำไรปี 2568 ขึ้นประมาณ 8% โดยหลักมาจากการเพิ่มประมาณการ Trading income ให้สอดคล้องกับผลประกอบการ 9 เดือนแรกของปี 2568 อย่างไรก็ตาม ประมาณการกำไรปี 2569 ยังคงเดิมที่ 4.55 หมื่นล้านบาท (-6% YoY) เพื่อรองรับผลกระทบจากดอกเบี้ยนโยบายที่คาดว่าจะลดลงเหลือ 1.0% ซึ่งจะส่งผลให้ NIM (Net Interest Margin) ลดลง

ข้อสังเกต

ASPS มองว่า KTB มีความสามารถในการควบคุมคุณภาพสินทรัพย์ได้ดีกว่ากลุ่มธนาคารใหญ่ และมีโอกาสในการเพิ่มรายได้ Non-NII ผ่านรายได้ค่าธรรมเนียม นอกจากนี้ KTB ยังมีโอกาสประกาศโครงการซื้อหุ้นคืนเพื่อยกระดับ ROE ในระยะยาว

สรุป

ASPS ประเมินว่า KTB มีทิศทาง ROE ที่เกือบ 10% ซึ่งสูงที่สุดในกลุ่มธนาคารใหญ่ และมี Div yield (อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล) อยู่ที่ราว 6.2% ต่อปี