บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

KTB ประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 0.43 บาทต่อหุ้น (Div yield ราว 1.6%) ขึ้น XD 11 พ.ย. 68 จ่าย 27 พ.ย. 68 จากกำไรสุทธิงวด 1H68 ASPS มองเป็นสัญญาณบวกต่อการบริหารโครงสร้างเงินทุนและยกระดับ ROE คงคำแนะนำ "Outperform" ราคาเป้าหมาย 28.50 บาท

ASPS วิเคราะห์: นโยบายปันผลใหม่ หนุน ROE

ASPS คาดการณ์ว่าการจ่ายปันผลระหว่างกาลของ KTB เป็นไปได้ที่นโยบายปันผลจะถูกปรับเป็นปีละ 2 ครั้ง เหมือนธนาคารอื่นๆ ซึ่งจะส่งผลให้ราคาหุ้นตอบสนองเชิงบวก นอกจากนี้ ยังเป็นการส่งสัญญาณการบริหารโครงสร้างเงินทุนเพื่อยกระดับ ROE หากมีการเพิ่มนโยบายปันผลและการซื้อหุ้นคืน จะเป็นปัจจัยที่ทำให้การประเมินมูลค่าหุ้นสูงขึ้น

โอกาสเติบโต: รายได้ Non-NII และ Capex รัฐบาล

ASPS ประเมินว่าการดำเนินงานในอนาคตของ KTB จะถูกขับเคลื่อนด้วยแผนการเพิ่มฐานรายได้ Non-NII (Wealth management) และ NII โดยคาดหวัง Capex cycle จากรัฐบาลใหม่ เช่น การขยายสนามบิน (AOT มีวงเงินสินเชื่อระยะสั้นและยาวที่ยังไม่ได้เบิกใช้กับ KTB ราว 4 หมื่นล้านบาท) จะหนุนการเติบโตฝั่งสินเชื่อ

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

ASPS คงคำแนะนำ "Outperform" สำหรับ KTB โดยมีราคาเป้าหมาย 28.50 บาท อิงจากคุณภาพสินทรัพย์ที่คุมได้ดีกว่ากลุ่มฯ ระดับ ROE สูงสุดในกลุ่มธนาคารใหญ่ และคาดการณ์ Div yield ราว 6% ต่อปี