บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

SYNEX ได้ประโยชน์จากสินค้า smart device รุ่นใหม่ และผลิตภัณฑ์เกม รวมถึงการตั้งสำรอง ECL ที่ลดลงของ NCAP คาดกำไร Q4/68 โตต่อเนื่อง หนุน Re-rating

Smart Device หนุน Q3/68

บล.บัวหลวงคาด SYNEX กำไรหลัก Q3/68 ที่ 170 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 19% YoY และ 3% QoQ จากยอดขาย smart device (Apple, สมาร์ตโฟน, อุปกรณ์สวมใส่) ที่เพิ่มขึ้น 28% YoY และ 3% QoQ นอกจากนี้ รายได้กลุ่ม Enterprise & Solutions โต 7% YoY และ 15% QoQ จากความต้องการโซลูชันพลังงานสีเขียว และกลุ่ม Gaming โต 86% YoY จาก Nintendo Switch 2 อย่างไรก็ตาม สินค้า IT คาดว่าจะลดลง 2% YoY จากอุปสงค์เครื่องพิมพ์ที่ลดลง

ข้อสังเกต

อัตรากำไรขั้นต้นคาดว่าจะลดลงเล็กน้อย แต่ถูกชดเชยด้วยส่วนแบ่งกำไรจาก NCAP ที่เติบโตถึง 144% YoY จากรายจ่าย ECL ลดลง คาดกำไรสุทธิ Q3/68 ที่ 195 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 15% YoY

เป้าหมายและการเติบโต

บล.บัวหลวงคาดกำไรหลักปี 2568 อยู่ที่ 640 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 25% YoY เติบโตเร็วที่สุดในกลุ่มค้าปลีก IT ไทย หนุนจากการเติบโตของรายได้ 9% และประสิทธิภาพการดำเนินงานที่ดีขึ้น คงคำแนะนำ "ซื้อ" ปรับราคาเป้าหมายเป็น 14.00 บาท อิงจาก PER ที่ 16.5 เท่า