บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

KS คาดการณ์กำไรปกติ Q3/68 ของ TVO ที่ 306 ล้านบาท ลดลง 22% YoY แต่ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อการฟื้นตัวในอนาคต

text-primary ผลประกอบการที่ผ่านมา

Q3/68 ยอดขายคาดว่าจะอยู่ที่ 6.4 พันล้านบาท ลดลง 17% YoY จากปริมาณขายและราคาน้ำมันถั่วเหลืองที่สูงขึ้นก่อนหน้านี้ ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นคาดว่าจะลดลง 1.5% แต่ยังคงขยายตัวอยู่ที่ 14.4% หนุนจากต้นทุนถั่วเหลืองที่ลดลง

แนวโน้ม 4Q68 คาดว่ากำไรจะอ่อนตัวลง จากปริมาณขายและราคาขายผลิตภัณฑ์ที่ลดลง อย่างไรก็ตาม คาดว่าจะฟื้นตัว เนื่องจากอุปสงค์ในประเทศสำหรับน้ำมันถั่วเหลืองน่าจะเพิ่มขึ้น และอุปสงค์กากถั่วเหลืองคาดว่าจะฟื้นตัวตามการบริโภคอาหารสัตว์ที่ดีขึ้น

text-primary ข้อสังเกตและการวิเคราะห์

KS มองว่ายอดขายน้ำมันถั่วเหลืองลดลง เนื่องจากราคาน้ำมันปาล์มที่ปรับตัวลดลง แต่อุปสงค์กากถั่วเหลืองมีแนวโน้มฟื้นตัวตามการบริโภคอาหารสัตว์ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งได้รับแรงหนุนจากจำนวนสุกรที่ฟื้นตัว

text-primary คำแนะนำและการลงทุน

KS แนะนำ "ซื้อ" TVO โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 26.75 บาท ประเมินจาก PER ปี 2569 ที่ 8 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต