บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
MAJOR: คาดกำไรปี 67 ลดลง 15.5% ตามหนังทำเงินน้อย, ปี 68 ลุ้น High Season หนังฮอลลีวูด
P/E 8.19 YIELD 3.06 ราคา 6.60 (0.00%)
PhillipCapital มอง MAJOR กำไรปี 67 ลด แต่ปี 68 มีโอกาสจากหนังใหญ่
PhillipCapital คาดการณ์กำไรของ MAJOR ในปี 2567 จะลดลง 15.5% เหลือ 283 ล้านบาท ตามหนังทำเงินที่มีน้อยกว่าปีก่อน แต่ปี 2568 ยังต้องติดตามการเข้าฉายของหนังใหญ่ โดยเฉพาะช่วง High Season ที่จะมีหนังฮอลลีวูดและหนังแนวฮีโร่มากขึ้น นอกจากนี้ MAJOR ยังมีแผนขยายโรงภาพยนตร์เพิ่ม 40-50 โรง และมีหนังร่วมทุนเข้าฉายถึง 24 เรื่อง
รายละเอียดประมาณการและปัจจัยสนับสนุน
นักวิเคราะห์จาก PhillipCapital ประเมินว่าปี 2567 MAJOR มีหนังทำเงินเพียงเรื่องเดียวคือ "ธี่หยด 2" ซึ่งทำรายได้ 550 ล้านบาท น้อยกว่าปีก่อนที่มีหลายเรื่อง ส่งผลให้รายได้จากตั๋วและอาหาร/เครื่องดื่มลดลง 30% แต่รายได้โฆษณาเพิ่มขึ้น 34% และรายได้จากธุรกิจอื่นๆ ยังเติบโตได้ คาดการณ์รายได้รวม 2,335 ล้านบาท ลดลง 20.5% YOY ต้นทุนลดลง 16.8% ตามรายได้ และ SG&A คงที่ 17% ส่วนแบ่งกำไรคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 289.9% จากการประเมินมูลค่าการต่อสัญญาของร้านค้าใน MILF A MAJOR
สำหรับปี 2568 นักวิเคราะห์มองว่ายังต้องติดตามการเข้าฉายของหนังใหญ่ โดยเฉพาะในช่วงเดือนกุมภาพันธ์ที่จะมี "กัปตัน อเมริกา" และหนังไทยจากค่าย 6ฉ0ฟ 2 เรื่อง รวมถึงหนังร่วมทุน "หมู่บ้านโคกะโหลก" นอกจากนี้ MAJOR ยังมีแผนขยายโรงภาพยนตร์เพิ่ม 40-50 โรง และมีหนังร่วมทุนเข้าฉายถึง 24 เรื่อง คาดการณ์กำไรปีนี้ 851 ล้านบาท
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
นักวิเคราะห์จาก PhillipCapital ปรับลด P/E เป็น 16 เท่า สะท้อนภาพความไม่แน่นอนของรายได้จากภาพยนตร์ และให้ราคาเป้าหมายที่ 18.00 บาท โดยนักวิเคราะห์คือ สยาม ติยานนท์ (เลขทะเบียน #17970)