บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

KSS ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2568-2569 ขึ้นเฉลี่ย 109% จากการรับงานเพิ่มขึ้น

ไฮไลท์สำคัญ

PYLON มีโอกาสรับงานใหญ่ Mixed use มูลค่าเกือบ 500 ล้านบาท หนุน Backlog กลับมาทำ New high โบรกเกอร์ KSS มอง Positive ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2568-2569 ขึ้นเฉลี่ย 109% แนะนำ "Buy" ราคาเป้าหมายใหม่ 3.0 บาท

โอกาสรับงานใหญ่ และการเติบโต

KSS คาดการณ์ว่า PYLON มีโอกาสสูงที่จะได้รับงานใหญ่ต่อยอดในปี 2569 เป็นโครงการ Mixed use มูลค่างานเกือบ 500 ล้านบาท เริ่มงาน ม.ค. 2569 ระยะเวลา 11 เดือน ทำให้ Backlog คาดว่าจะกลับสู่ New high นอกจากนี้ยังมีโอกาสรับงานเอกชนอีกโครงการมูลค่า 100-200 ล้านบาท คาดทราบผล 4Q25F และเริ่มงาน 1Q26F แนวโน้มการใช้เครื่องจักรเต็ม Capacity 3Q25-1Q26F ที่ระดับ 14-16 ชุด

ข้อสังเกตและประมาณการ

KSS ระบุว่าภาพอุตสาหกรรมกลับมาฟื้นตัว ทำให้ผู้ประกอบการเริ่มเลือกงานมากขึ้น และ Margin จะเริ่มดีขึ้น โดยปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2568-2569 ขึ้นเฉลี่ย 109% จากการรับงานในปีนี้ได้สูงกว่าคาด รวมถึงเพิ่ม Margin ขึ้น โดยกำไรใหม่ปี 2568 คาดที่ 204 ล้านบาท (turnaround จากปีก่อนกำไร 1 ล้านบาท) และ 211 ล้านบาท ในปี 2569

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

KSS แนะนำ "Buy" PYLON โดยให้ราคาเป้าหมายใหม่ 3.0 บาท (เดิม 2.6 บาท) อิง PER 11x (ค่าเฉลี่ย – 1SD) เนื่องจากราคาปัจจุบันยังน่าสนใจจากภาพอุตสาหกรรมเสาเข็มฟื้นตัวดีทั้งรายได้และ Margin โดย Backlog ยังมีโอกาสทำ New high ได้ต่อ