บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

KSecurities (KS) ปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย KLINIQ เป็น 29.50 บาท พร้อมแนะนำ "ซื้อ" ชี้ธุรกิจความงามยังคงเติบโตได้ดี แม้ในช่วงเศรษฐกิจที่ยากลำบาก โดย KLINIQ แสดงให้เห็นถึงความได้เปรียบเหนือคู่แข่ง และความต้องการที่ยังแข็งแกร่ง

ธุรกิจเรือธงหนุน

KS มองว่าธุรกิจความงามยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตหลักของ KLINIQ โดยมียอดขายเงินสดที่สูงขึ้นจากการขยายสาขา และรายได้ต่อสาขาที่ดีขึ้น นอกจากนี้ ความกังวลเกี่ยวกับการเปิดโรงพยาบาลแห่งใหม่ลดลง และการเติบโตของรายได้จากศูนย์ศัลยกรรมจะช่วยหนุนการเติบโตในอนาคต รายได้จากศูนย์ศัลยกรรมเติบโต, แต่อัตรากำไรลดลงเหลือ 41.3% ในปี 2568เนื่องจากสัดส่วนหัตถการที่มีอัตรากำไรต่ำเพิ่มขึ้นการเปิดโรงพยาบาล

การเปลี่ยนแปลงสมมติฐานหลัก

KS ได้ปรับโครงสร้างค่าคอมมิชชัน และคาดว่ายอดขายเงินสดจะฟื้นตัวในครึ่งหลังปี 2568 เนื่องจากพนักงานขายจะหันไปเน้นการขายแพ็กเกจที่มีราคาสูงขึ้น และมีอัตรากำไรสูงขึ้น นอกจากนี้ KS ยังได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไร โดยมีการเปิดสาขาใหม่จำนวน 10/10/7 แห่งในปี 2568-70 จากเดิมที่ไม่มีการเปิดสาขา

สรุปและประมาณการ

KS คาดการณ์กำไรสุทธิของ KLINIQ ในปี 2566 ที่ 310 ล้านบาท, ปี 2567 ที่ 431 ล้านบาท และปี 2568 ที่ 656 ล้านบาท โดยคาดการณ์อัตราเงินปันผล (Dividend Yield) ที่น่าสนใจ นอกจากนี้ KLINIQ ยังประกาศจ่ายเงินปันผลที่ 0.70 บาท/หุ้น