บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

KS ประเมิน BANPU คาดราคาถ่านหินและก๊าซปี 2568 ทรงตัว แม้ Q2/2567 ขาดทุนสุทธิ แต่ยังคงแนะนำ "ถือ" ด้วยราคาเป้าหมาย 5.00 บาท

ผลประกอบการและการวิเคราะห์

BANPU รายงานผลประกอบการ Q2/2567 ขาดทุนสุทธิ 945 ล้านบาท เทียบกับกำไรสุทธิ 937 ล้านบาทใน Q2/2566 อย่างไรก็ตาม KS มองว่าการเข้าซื้อกิจการก๊าซ 8153035 ในสหรัฐฯ จะช่วยรักษาเสถียรภาพราคาขายได้

KS คาดการณ์ว่าราคาถ่านหินและก๊าซในปี 2568 จะทรงตัว เมื่อเทียบกับครึ่งแรกของปี นอกจากนี้ยังเชื่อว่าราคาถ่านหินและก๊าซจะปรับตัวขึ้นในช่วงปลายปี จากปัจจัยต่อต้านการแข่งขันที่ไม่สร้างสรรค์ โดยเดือน ก.ค. 2568 เป็นเดือนแรกนับจากเดือน มิ.ย. 2567 ที่จีนลดกำลังการผลิต

ข้อสังเกตและประมาณการ

KS ประเมินว่าการลดกำลังการผลิตถ่านหินของจีน จะส่งผลให้ราคาถ่านหินปรับตัวขึ้น โดยจีนลดกำลังการผลิตลง 49% เหลือ 380 ล้านตัน ขณะเดียวกันคาดว่าราคาขายเฉลี่ย (ASP) จะทรงตัว

นอกจากนี้ BANPU ยังมีแผนเพิ่มสัดส่วนธุรกิจพลังงานสะอาดเป็น 50% ภายในปี 2568 และลดสัดส่วนธุรกิจถ่านหินลงเหลือ 52% ซึ่งจะช่วยลดผลกระทบจากความผันผวนของราคาถ่านหิน

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

ถึงแม้ผลประกอบการ Q2/2567 จะไม่สดใส แต่ KS ยังคงคำแนะนำ "ถือ" สำหรับ BANPU โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 5.00 บาท เนื่องจากมองว่าการลงทุนในธุรกิจก๊าซและพลังงานสะอาดจะช่วยสร้างเสถียรภาพในระยะยาว