บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
HANA กำไรฟื้นตัว! โบรกฯ คาด Q4/67 โตเด่น แต่หั่นเป้าหมายสะท้อนความท้าทาย
P/E -100.00 YIELD 4.60 ราคา 16.30 (0.00%)
ปัจจัยหนุนและกดดัน HANA
ธุรกิจ PCBA ซึ่งคิดเป็น 64% ของรายได้ HANA ยังคงถูกกดดันจากความต้องการของลูกค้าที่ลดลงเนื่องจากความไม่แน่นอนในตลาดโลก รวมถึงอุปสงค์ที่อ่อนแอและการชะลอคำสั่งซื้อเพื่อรอดู นโยบายภาษีของสหรัฐฯ นอกจากนี้ ธุรกิจ IC ยังคงทรงตัวเนื่องจากความต้องการ BO ที่อ่อนแอจากอุตสาหกรรมยานยนต์ไฟฟ้า (EV) ที่ชะลอตัว อย่างไรก็ตาม HANA อยู่ระหว่างพิจารณาออกจากธุรกิจ BO โดยร่วมมือกับบริษัทในจีนเพื่อลดต้นทุน คาดว่าจะเสร็จสิ้นภายในกลางปี 2568
ปรับลดประมาณการและราคาเป้าหมาย
บล. Beyond ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2567-69 ลง 5%, 9% และ 15% ตามลำดับ สะท้อนความท้าทายของอุตสาหกรรม โดยคาดว่าอุตสาหกรรมสมาร์ทโฟนและคอมพิวเตอร์จะทรงตัวในปี 2568 เนื่องจากการอิ่มตัวของตลาดในประเทศพัฒนาแล้ว และอุตสาหกรรมยานยนต์ยังคงชะลอตัวเนื่องจากการแข่งขันที่รุนแรง
ถึงแม้จะคงคำแนะนำ "ซื้อ" แต่ บล. Beyond ปรับลดราคาเป้าหมายปี 2568 ของ HANA ลงเป็น 28 บาท จากเดิม 34 บาท โดยอ้างอิง PER ปี 2568 ที่ 16 เท่า ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ย 2 ปีที่สะท้อนถึงการเติบโตที่ท้าทายและผลประโยชน์จากการเติบโตจาก EV ที่ค่อนข้างจำกัด