บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

CPF มีแนวโน้มสดใสจากต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง ราคาหมูที่คาดว่าจะฟื้นตัว และการจ่ายปันผลที่น่าดึงดูดใจ

ASPS มองบวกต่อ CPF:

ASPS (เอเซีย พลัส) คงคำแนะนำ "Outperform" สำหรับ CPF โดยให้ราคาเป้าหมาย 31.00 บาท จากราคาปัจจุบัน 24.40 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ ASPS มอง CPF ในโทนบวก โดยมี 3 ประเด็นหลักที่น่าสนใจ:

1. ต้นทุนวัตถุดิบอาหารสัตว์ลดลง: จากอุปทานที่เพิ่มขึ้นและข้อตกลงการค้าใหม่ ทำให้ไทยนำเข้าข้าวโพดและกากถั่วเหลืองจากสหรัฐฯ ได้ในราคาที่ถูกลง
2. การนำเข้าหมูจากสหรัฐฯ ไม่กระทบอุปทาน: เนื่องจากมีโควต้าจำกัดและเงื่อนไขที่เข้มงวด
3. ราคาหมูในประเทศทยอยฟื้นตัว: หลังปรับตัวลงเร็วในช่วงก่อนหน้า และผู้เลี้ยงรายใหญ่ร่วมมือกันจำกัดการขยายแม่พันธุ์

ASPS คาดการณ์ว่าราคาข้าวโพดนำเข้าจะถูกกว่าในประเทศประมาณ 2 บาท/กก. และภาษีนำเข้าถั่วเหลืองและกากข้าวโพด (DDGS) ที่ลดลงเหลือ 0% จะส่งผลดีต่อต้นทุนในระยะยาว

ข้อสังเกต:

แม้ว่ากำไรปกติใน 3Q68 อาจจะลดลง QoQ จากราคาหมูในประเทศที่อ่อนตัวลง แต่ ASPS มองว่าราคาหมูเฉลี่ยยังสูงกว่า 3Q67 และต้นทุนการเลี้ยงที่ต่ำจะช่วยหนุนกำไรให้เติบโต YoY

สรุป:

ASPS ยังคงแนะนำ "Outperform" สำหรับ CPF โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง ราคาหมูที่ฟื้นตัว และการจ่ายปันผลที่น่าสนใจ โดย CPF ประกาศจ่ายปันผลสำหรับ 1H68 ที่ 1.00 บาทต่อหุ้น (เทียบเท่าปันผลทั้งปี 2567) ซึ่งจะขึ้นเครื่องหมาย XD ในวันที่ 29 ส.ค. 2568