บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

AWC เตรียมรับทรัพย์! ครึ่งปีหลัง 2568 คาดการณ์ผลงานโดดเด่นจากปัจจัยฤดูกาลและการเปิดตัวโครงการใหม่ ๆ แม้โรงแรม MICE ฟื้นตัวช้า แต่ธุรกิจให้เช่าและ Jurassic World หนุนเต็มที่

มุมมอง Krungsri Securities (KSS)

KSS ยังคงคำแนะนำ "Neutral" สำหรับ AWC โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 2.30 บาท อิงวิธี SOTP (Sum of the Parts) แม้จะมีปัจจัยบวกจากธุรกิจให้เช่าและ Jurassic World แต่โรงแรม MICE ยังฟื้นตัวช้า

• โรงแรม: คาดจำนวนห้องพักเพิ่มขึ้น 15% จากการเปิดโรงแรมใหม่ แต่ RevPAR ฟื้นตัวค่อยเป็นค่อยไป
• ธุรกิจให้เช่า: Asiatique เป็นตัวขับเคลื่อนหลัก ตั้งเป้าอัตราการเช่า 90% พร้อมปรับขึ้นค่าเช่า
• Jurassic World: The Experience: ผลตอบรับดีเกินคาด ผู้เข้าชมเฉลี่ย 3,000 คน/วัน คาดคืนทุนภายใน 3 ปี

ข้อสังเกต

KSS มองว่าผลประกอบการ ครึ่งปีแรก 2568 คิดเป็น 48% ของประมาณการทั้งปี โดยคาดว่าครึ่งปีหลังจะเติบโตดีขึ้นจากปัจจัยฤดูกาลและการเปิดโครงการใหม่ AWC ยังคงซื้อขายที่ระดับพรีเมียมเมื่อเทียบกับกลุ่ม

• ความเสี่ยง: ความล่าช้าในการเปิดโรงแรมและพื้นที่เช่า ต้นทุนการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น

สรุป

AWC ยังมีปัจจัยบวกหนุนจากธุรกิจให้เช่าและ Jurassic World แต่การฟื้นตัวของโรงแรม MICE ยังเป็นประเด็นที่ต้องติดตาม KSS ยังคงคำแนะนำ "Neutral" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 2.30 บาท

ประมาณการผลประกอบการ:

• ปี 2568: กำไรหลัก 1.98 พันล้านบาท (+6% YoY)