บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ASPS มอง RATCH กำไร Q2/68 โดดเด่น หนุนโดยส่วนแบ่งกำไรจากโรงไฟฟ้าไพตันและหงสาที่เพิ่มขึ้น พร้อมคาดการณ์ Q3/68 โตต่อจากฤดูกาลโรงไฟฟ้าพลังน้ำ

ไฮไลท์สำคัญ

RATCH รายงานกำไรสุทธิ Q2/68 ที่ 2.1 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 68.7% QoQ หนุนโดยกำไรจากการดำเนินงานปกติที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ผลการดำเนินงาน

กำไรปกติ Q2/68 อยู่ที่ 2.2 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น จาก 731 ล้านบาทใน Q1/68 จากส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทย่อยที่เพิ่มขึ้น 97.1% QoQ เป็น 2.4 พันล้านบาท โดยหลักมาจากโรงไฟฟ้าไพตันและหงสาที่เพิ่มขึ้น หลังกลับมาเดินเครื่องเต็มกำลัง
กำไรสุทธิ 1H68 อยู่ที่ 3.3 พันล้านบาท ลดลง 14.4% YoY คิดเป็น 48.9% ของประมาณการทั้งปี

ข้อสังเกต

เอเซีย พลัส คาดการณ์กำไร Q3/68 มีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้น จากฤดูกาลของโรงไฟฟ้าพลังน้ำ
บริษัทฯ ยังคงเน้นการลงทุนในหุ้นปันผล โดยมี Dividend Yield เฉลี่ย 6.0% ต่อปี และคาดว่าจะรักษาระดับที่ดีได้ต่อเนื่อง

สรุป

บล.เอเซีย พลัส ยังคงคำแนะนำ "Neutral" สำหรับ RATCH โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 36.00 บาท มองว่าบริษัทฯ มีศักยภาพในการจ่ายเงินปันผลที่ดีอย่างต่อเนื่อง
ความเสี่ยงที่สำคัญ: การหยุดฉุกเฉินของโรงไฟฟ้า, โครงการโรงไฟฟ้าที่อยู่ระหว่างการพัฒนาไม่เป็นไปตามเป้า, ความเสี่ยงจากการลงทุนในต่างประเทศ