บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
IVL กำไรฟื้น! Krungsri Securities ชี้ Supply PET จีนลดหนุน
P/E -100.00 YIELD 2.87 ราคา 24.40 (0.00%)
text-primary ไฮไลท์สำคัญ
Krungsri Securities (KSS) มองแนวโน้ม IVL ฟื้นตัวในครึ่งปีหลังปี 2568 จากการปิดซ่อมบำรุงที่ลดลง, oversupply ในจีนลดลงจากการ cut run, ค่าใช้จ่ายคงที่ที่ลดลงต่อเนื่อง รวมถึงมีกำไรพิเศษจากการขายทรัพย์สิน คงคำแนะนำ "Buy" ด้วยราคาเป้าหมายใหม่ 22.0 บาท (เดิม 24.0 บาท)
text-primary ผลประกอบการ 2Q25: ขาดทุนลดลง แต่ยังต่ำกว่าคาด
IVL รายงานผลขาดทุนสุทธิ 2Q25 ที่ -521 ล้านบาท ฟื้นตัวจาก -22,996 ล้านบาทใน 2Q24 และ -1,312 ล้านบาทใน 1Q25 หากไม่รวมรายการพิเศษ ขาดทุนปกติอยู่ที่ -490 ล้านบาท แย่ลง y-y เนื่องจากราคาวัตถุดิบผันผวนทำให้เกิด stock loss และผลกระทบจากการปิดโรงงาน/ปรับการผลิต/ปิดซ่อม อย่างไรก็ตาม ธุรกิจ PET ฟื้นตัวเนื่องจากเข้าสู่ high season หนุนทั้งปริมาณขายและ spread
text-primary ปัจจัยหนุนการฟื้นตัวใน 3Q25
KSS คาดการณ์ 3Q25 จะพลิกมีกำไรฟื้นตัว y-y q-q จากปัจจัยบวกหลายด้าน ได้แก่:
- ความผันผวนจากสงครามการค้าลดลง
- โรงงานผลิต PET ต้นทุนสูงในจีนทยอย cut run หนุน integrated PET spread
- IOD ไม่มีการปิดซ่อม และอัตรากำไร surfactant ฟื้นตัว
- Fibers ได้แรงหนุนจากความต้องการ re-stock และการแย่งส่วนแบ่งตลาด
- การลดค่าใช้จ่ายคงที่อย่างต่อเนื่อง
text-primary ปรับลดประมาณการกำไร แต่ยังคงคำแนะนำ "Buy"
KSS ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2568-2570 ลง -59%, -14% และ -10% ตามลำดับ สะท้อนการแข่งขันที่สูงกว่าคาด อย่างไรก็ตาม ยังคงคำแนะนำ "Buy" บนภาพระยะยาวที่ core operation ยังฟื้นตัวต่อเนื่องจากการลดค่าใช้จ่ายคงที่, oversupply PET จากจีนมีแนวโน้มลดลง, IOD efficiency ดีขึ้นหลังผ่านช่วงปิดซ่อม และ Fibers แย่งส่วนแบ่งตลาดได้ต่อเนื่อง รวมถึงมีกำไรพิเศษจากการขายสินทรัพย์ราว 100 ล้านเหรียญสหรัฐฯ เข้ามาใน 4Q25-2026F
โพสต์ล่าสุด
บทความ
วันนี้ 12:30 น.
GC กำไรพุ่ง 67.6% ในไตรมาส 1/69 แม้รายได้ลด บริหารต้นทุนอยู่หมัด!
บทความ
เมื่อวาน 09:30 น.
HANN กำไรไตรมาส 1/69 ลดลง 90.74% แม้คุมต้นทุนอยู่ แต่รายได้ลูกค้าทั่วไป-กัมพูชาหดตัว
บทความ
เมื่อวาน 09:20 น.
GRAND กำไรหด! ผลประกอบการ Q1/69 ร่วง เหตุรายได้อสังหาฯ ดิ่ง
บทความ
เมื่อวาน 09:00 น.
PF ขาดทุนหนัก! อสังหาฯ ดิ่ง โรงแรมประคองตัว Q1/69
บทความ
เมื่อวาน 09:00 น.
PLE กำไร Q1/69 ลดลง แม้คุมต้นทุนอยู่ แต่รายได้หดตัว
บทความ
เมื่อวาน 09:00 น.
ROH กำไรหดตัว! ขาดทุนพุ่ง 647% แม้รายได้โรงแรมทรงตัว
บทความ
เมื่อวาน 08:50 น.
CIG พลิกเกม! ขาดทุนลดฮวบ 88% คว้าออเดอร์แอร์-ดาต้าเซ็นเตอร์หนุน
บทความ
เมื่อวาน 08:50 น.
LTS พลิกกำไร! Q1/69 กำไรสุทธิ 8.9 ล้านบาท แม้รายได้วูบ
บทความ
เมื่อวาน 08:50 น.
RAM กำไรทรุด! ไตรมาส 1/69 กำไรสุทธิลดลง 28.8% แม้รายได้รวมโต 96.1%
บทความ
เมื่อวาน 08:41 น.