บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
IVL กำไรฟื้น! Krungsri Securities ชี้ Supply PET จีนลดหนุน
P/E -100.00 YIELD 2.85 ราคา 24.60 (0.00%)
text-primary ไฮไลท์สำคัญ
Krungsri Securities (KSS) มองแนวโน้ม IVL ฟื้นตัวในครึ่งปีหลังปี 2568 จากการปิดซ่อมบำรุงที่ลดลง, oversupply ในจีนลดลงจากการ cut run, ค่าใช้จ่ายคงที่ที่ลดลงต่อเนื่อง รวมถึงมีกำไรพิเศษจากการขายทรัพย์สิน คงคำแนะนำ "Buy" ด้วยราคาเป้าหมายใหม่ 22.0 บาท (เดิม 24.0 บาท)
text-primary ผลประกอบการ 2Q25: ขาดทุนลดลง แต่ยังต่ำกว่าคาด
IVL รายงานผลขาดทุนสุทธิ 2Q25 ที่ -521 ล้านบาท ฟื้นตัวจาก -22,996 ล้านบาทใน 2Q24 และ -1,312 ล้านบาทใน 1Q25 หากไม่รวมรายการพิเศษ ขาดทุนปกติอยู่ที่ -490 ล้านบาท แย่ลง y-y เนื่องจากราคาวัตถุดิบผันผวนทำให้เกิด stock loss และผลกระทบจากการปิดโรงงาน/ปรับการผลิต/ปิดซ่อม อย่างไรก็ตาม ธุรกิจ PET ฟื้นตัวเนื่องจากเข้าสู่ high season หนุนทั้งปริมาณขายและ spread
text-primary ปัจจัยหนุนการฟื้นตัวใน 3Q25
KSS คาดการณ์ 3Q25 จะพลิกมีกำไรฟื้นตัว y-y q-q จากปัจจัยบวกหลายด้าน ได้แก่:
- ความผันผวนจากสงครามการค้าลดลง
- โรงงานผลิต PET ต้นทุนสูงในจีนทยอย cut run หนุน integrated PET spread
- IOD ไม่มีการปิดซ่อม และอัตรากำไร surfactant ฟื้นตัว
- Fibers ได้แรงหนุนจากความต้องการ re-stock และการแย่งส่วนแบ่งตลาด
- การลดค่าใช้จ่ายคงที่อย่างต่อเนื่อง
text-primary ปรับลดประมาณการกำไร แต่ยังคงคำแนะนำ "Buy"
KSS ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2568-2570 ลง -59%, -14% และ -10% ตามลำดับ สะท้อนการแข่งขันที่สูงกว่าคาด อย่างไรก็ตาม ยังคงคำแนะนำ "Buy" บนภาพระยะยาวที่ core operation ยังฟื้นตัวต่อเนื่องจากการลดค่าใช้จ่ายคงที่, oversupply PET จากจีนมีแนวโน้มลดลง, IOD efficiency ดีขึ้นหลังผ่านช่วงปิดซ่อม และ Fibers แย่งส่วนแบ่งตลาดได้ต่อเนื่อง รวมถึงมีกำไรพิเศษจากการขายสินทรัพย์ราว 100 ล้านเหรียญสหรัฐฯ เข้ามาใน 4Q25-2026F
โพสต์ล่าสุด
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:43 น.
LPN: กรุงศรีฯ มองธุรกิจปี 2569 ทรงตัว ราคาเป้าหมาย 1.40 บาท คงคำแนะนำ "ลด"
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:42 น.
THAI: Krungsri ปรับลดราคาเป้าหมายปี 2569 สู่ 7.85 บาท คงคำแนะนำ "ซื้อ"
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:41 น.
SGP ส่อแววฟื้น! BYD ชี้ปี 2569 กำไรสุทธิพุ่งแรง 1,390 ล้านบาท
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:40 น.
KGI ชี้เป้า SIRI ที่ 1.64 บาท มองเป็นหุ้น Outperform ด้วยจุดเด่นยีลด์ปันผลสูง
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:43 น.
LHHOTEL: ท่องเที่ยวชะลอ แต่ปันผลยังสูงถึง 9%
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:43 น.
DELTA: โบรกเกอร์ BYD คาดการณ์กำไรโตแรงจาก AI หนุน คงคำแนะนำ "ถือ" ที่ราคาเป้าหมาย 274 บาท
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:43 น.
INETREIT: รายได้มั่นคง หนุนปันผลรายเดือน FSSIA ชี้เป้า 14 บาท
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:43 น.
LHSC: โบรกเกอร์ FSSIA อัพราคาเป้าหมายเป็น 16 บาท คาดการณ์ Dividend Yield สูง 8-9%
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:42 น.
OR เล็งลงทุน TPN: แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ชี้ P/E 13x, อัตราเงินปันผล 4.8%
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:42 น.