บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
IVL กำไรฟื้น! Krungsri Securities ชี้ Supply PET จีนลดหนุน
P/E -100.00 YIELD 3.43 ราคา 20.40 (0.00%)
text-primary ไฮไลท์สำคัญ
Krungsri Securities (KSS) มองแนวโน้ม IVL ฟื้นตัวในครึ่งปีหลังปี 2568 จากการปิดซ่อมบำรุงที่ลดลง, oversupply ในจีนลดลงจากการ cut run, ค่าใช้จ่ายคงที่ที่ลดลงต่อเนื่อง รวมถึงมีกำไรพิเศษจากการขายทรัพย์สิน คงคำแนะนำ "Buy" ด้วยราคาเป้าหมายใหม่ 22.0 บาท (เดิม 24.0 บาท)
text-primary ผลประกอบการ 2Q25: ขาดทุนลดลง แต่ยังต่ำกว่าคาด
IVL รายงานผลขาดทุนสุทธิ 2Q25 ที่ -521 ล้านบาท ฟื้นตัวจาก -22,996 ล้านบาทใน 2Q24 และ -1,312 ล้านบาทใน 1Q25 หากไม่รวมรายการพิเศษ ขาดทุนปกติอยู่ที่ -490 ล้านบาท แย่ลง y-y เนื่องจากราคาวัตถุดิบผันผวนทำให้เกิด stock loss และผลกระทบจากการปิดโรงงาน/ปรับการผลิต/ปิดซ่อม อย่างไรก็ตาม ธุรกิจ PET ฟื้นตัวเนื่องจากเข้าสู่ high season หนุนทั้งปริมาณขายและ spread
text-primary ปัจจัยหนุนการฟื้นตัวใน 3Q25
KSS คาดการณ์ 3Q25 จะพลิกมีกำไรฟื้นตัว y-y q-q จากปัจจัยบวกหลายด้าน ได้แก่:
- ความผันผวนจากสงครามการค้าลดลง
- โรงงานผลิต PET ต้นทุนสูงในจีนทยอย cut run หนุน integrated PET spread
- IOD ไม่มีการปิดซ่อม และอัตรากำไร surfactant ฟื้นตัว
- Fibers ได้แรงหนุนจากความต้องการ re-stock และการแย่งส่วนแบ่งตลาด
- การลดค่าใช้จ่ายคงที่อย่างต่อเนื่อง
text-primary ปรับลดประมาณการกำไร แต่ยังคงคำแนะนำ "Buy"
KSS ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2568-2570 ลง -59%, -14% และ -10% ตามลำดับ สะท้อนการแข่งขันที่สูงกว่าคาด อย่างไรก็ตาม ยังคงคำแนะนำ "Buy" บนภาพระยะยาวที่ core operation ยังฟื้นตัวต่อเนื่องจากการลดค่าใช้จ่ายคงที่, oversupply PET จากจีนมีแนวโน้มลดลง, IOD efficiency ดีขึ้นหลังผ่านช่วงปิดซ่อม และ Fibers แย่งส่วนแบ่งตลาดได้ต่อเนื่อง รวมถึงมีกำไรพิเศษจากการขายสินทรัพย์ราว 100 ล้านเหรียญสหรัฐฯ เข้ามาใน 4Q25-2026F
โพสต์ล่าสุด
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:49 น.
COM7 กำไรทะลุกรอบ! BLS ชี้เป้า 30 บาท รับแรงหนุน iPhone 17 และบริการใหม่
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:48 น.
SIRI กำไร Q4/68 พุ่งสูงสุดในรอบปี ASPS ชี้เป้า 1.72 บาท
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:48 น.
TIDLOR: หุ้นเด่นกลุ่มการเงินรายย่อย โบรกฯ บัวหลวงชี้เป้า 24 บาท
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:47 น.
BCP กำไร Q4/68 โตแรง! แต่ Q1/69 อาจแผ่ว เอเซีย พลัส ชี้เป้า 40 บาท
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:47 น.
SPA กำไร Q4/2568 ฟื้นตัว! Krungsri Securities ชี้เป้า 4 บาท
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:47 น.
MTC กำไร Q4/2568 โตต่อเนื่อง! KSS ชี้เป้า 58 บาท รับดอกเบี้ยขาลง
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:47 น.
BCP กำไร Q4/2568 พุ่ง! โรงกลั่นหนุน Krungsri Securities ชี้เป้า 44 บาท
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:46 น.
TOP: หยวนต้าปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 44 บาท มองผลตอบแทนโครงการ CFP สูงขึ้น
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:46 น.
AWC ปี 2026 กำไรโตแรง! Krungsri Securities ชี้เป้า 2.75 บาท
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:45 น.