บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

LH (แลนด์แอนด์เฮ้าส์) รายงานกำไรสุทธิ 2Q25 ที่ 1,375 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 35% YoY และ 64% QoQ แต่หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรหลักอยู่ที่ 758 ล้านบาท ลดลง 29% YoY แต่ดีขึ้น 4.2% QoQ กำไรหลักต่ำกว่าที่ตลาดคาด 7% และไม่มีการจ่ายปันผลระหว่างกาลใน 2Q25

ผลประกอบการและแนวโน้ม

รายได้จากการขายอสังหาริมทรัพย์อยู่ที่ 4.1 พันล้านบาท ลดลง 6% YoY แต่ดีขึ้น 22% QoQ อัตรากำไรขั้นต้นจากการขายอสังหาฯ อยู่ที่ 25.3% ยังคงถูกกดดันจากสัดส่วนบ้านใหญ่และคอนโดห้องใหญ่ที่โอนน้อยลง SG&A/sales อยู่ที่ 25.9% ลดลง 2.1% YoY และ 13.7% QoQ กำไรจากการลงทุนร่วมอยู่ที่ 672 ล้านบาท ลดลง 20% YoY และ QoQ คาดการณ์กำไรหลัก 3Q25 จะลดลง YoY แต่ดีขึ้น QoQ และ GM จะปรับตัวลงอีกจากแรงกดดันเดิม

ข้อสังเกต

นักวิเคราะห์จาก BLS (บัวหลวงหลักทรัพย์) มองว่ากำไรหลักที่ปรับตัวลดลงแรงทั้ง YoY และต่ำกว่าที่ตลาดคาด จะกดดันราคาหุ้นต่อเนื่อง รวมถึงในไตรมาสนี้ไม่มีเงินปันผลที่จะมาสนับสนุนราคาหุ้น

คำแนะนำการลงทุน

BLS คงคำแนะนำ "ขาย" หุ้น LH โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 3.5 บาท