บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

BDMS รายงานกำไรสุทธิ 3,490 ล้านบาทใน Q2/68 เติบโต 4.6% YoY ดีกว่าที่ ASPS คาดการณ์ไว้ 3% ปัจจัยหลักมาจากอัตรากำไร EBITDA Margin ที่ดีกว่าคาด จากการควบคุมค่าใช้จ่ายและการชำระคืนหุ้นกู้

ผลประกอบการที่น่าสนใจ

รายได้จากโรงพยาบาลเติบโต 4.1% YoY โดยมีแรงหนุนจากผู้ป่วยต่างชาติที่เพิ่มขึ้น 6% YoY โดยเฉพาะจากกาตาร์ เมียนมาร์ และอเมริกา ในขณะที่ผู้ป่วยกัมพูชาชะลอตัวลง 23% YoY จากความขัดแย้งระหว่างประเทศ และผู้ป่วยจีนลดลงจากปัจจัยเศรษฐกิจ ส่วนผู้ป่วยไทยเติบโตเพียง 3% YoY จากภาวะเศรษฐกิจและฐานที่สูงในปีก่อน

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

ASPS คาดว่ากำไรสุทธิใน Q3/68 จะเติบโตทั้ง YoY และ QoQ เนื่องจากเป็นช่วง High Season ของโรคระบาดต่างๆ และการกลับมาของผู้ป่วยต่างชาติ BDMS ยังคงมุ่งมั่นในการบริหารต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ เช่น การลดค่าใช้จ่ายคงที่ การปรับลดค่าใช้จ่ายด้านการตลาด และการทยอยชำระคืนเงินกู้ยืมเพื่อลดภาระดอกเบี้ย

สรุปการวิเคราะห์

ASPS ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ไว้ที่ 16,648 ล้านบาท เติบโต 4.1% YoY และให้ราคาเป้าหมายอิง DCF ที่ 30.00 บาท ถึงแม้จะมี Upside จากราคาหุ้นปัจจุบัน 31% แต่ยังมีปัจจัยที่ต้องติดตาม เช่น เศรษฐกิจในประเทศ และการชะลอตัวของผู้ป่วยจากกัมพูชาและจีน ASPS แนะนำให้ลงทุนในหุ้น BDMS ในน้ำหนัก "Neutral"