บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

CPN รายงานกำไรปกติ Q2/68 เป็นไปตามคาดที่ 4.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 2% จากไตรมาสก่อนหน้า หนุนโดยรายได้อื่นที่เข้ามาช่วยลดผลกระทบจากธุรกิจ Non-Retail ที่อ่อนตัวตามฤดูกาล ASPS ปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น Outperform ด้วยราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 67 บาท มองราคาหุ้นมี upside 30% และมีปันผลเฉลี่ย 4% ต่อปี

ผลประกอบการ Q2/68 ตามคาด

กำไรปกติ Q2/68 เพิ่มขึ้น 2% จากไตรมาสก่อนหน้า แต่ลดลง 5.5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน เนื่องจากธุรกิจที่อยู่อาศัย (คอนโดฯ) และโรงแรม (Hilton พัทยา) ได้รับผลกระทบจากนักท่องเที่ยวที่ลดลง อย่างไรก็ตาม ธุรกิจ Retail ยังคงเติบโตได้ต่อเนื่อง จากศูนย์การค้าใหม่และเดิม รวมถึงต้นทุนค่าไฟที่ลดลง และควบคุมต้นทุนได้ดีขึ้น ส่งผลให้มาร์จิ้นปรับตัวดีขึ้น

แนวโน้ม 2H68 สดใส

ASPS คาดการณ์ว่าผลประกอบการในครึ่งปีหลังจะดีกว่าครึ่งปีแรก โดยมีปัจจัยหนุนจากการเปิดตัว Central Park และ Central กระบี่ ในเดือนกันยายนและตุลาคม ตามลำดับ ธุรกิจโรงแรมได้ประโยชน์จากโครงการเที่ยวไทยคนละครึ่ง และเข้าสู่ช่วง High Season ส่วนธุรกิจที่อยู่อาศัยจะมีการเปิดโครงการแนวราบใหม่ และส่งมอบคอนโดฯ ใหม่ในช่วงปลายปี

ASPS ปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น Outperform

ASPS ปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น Outperform โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 67 บาท เนื่องจากคาดว่ากำไรใน Q3/68 จะกลับมาเติบโตทั้ง YoY และ QoQ จากการรับรู้รายได้จากศูนย์การค้าใหม่ และกำไรมีโอกาสทำจุดสูงสุดของปีใน Q4/68 นอกจากนี้ CPN ยังประกาศโครงการซื้อหุ้นคืนไม่เกิน 5 พันล้านบาท สะท้อนถึงสถานะการเงินที่แข็งแกร่ง และศักยภาพในการเติบโตอย่างต่อเนื่อง