บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บมจ. เอพี (ไทยแลนด์) หรือ AP คาดการณ์กำไรปี 2568 ฟื้นตัวโดดเด่น จากรายได้ที่กลับมาเพิ่มขึ้น โบรกเกอร์ KS มองแนวโน้มดีขึ้นในครึ่งปีหลัง หนุนยอดขายโครงการใหม่ ดึงดูดนักลงทุนด้วย P/E ปี 2568 เพียง 4.8 เท่า และอัตราเงินปันผลตอบแทน 7.6%

คาดการณ์กำไรฟื้นตัว

KS คาดการณ์กำไรของ AP จะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในครึ่งปีหลัง แม้ว่าตลาดที่อยู่อาศัยยังคงมีความท้าทาย โดยมีปัจจัยหนุนจากการเปิดตัวโครงการใหม่มูลค่า 5.34 หมื่นล้านบาท กลยุทธ์ด้านราคาที่น่าสนใจ และการควบคุมต้นทุนอย่างเข้มงวด นอกจากนี้ รายได้จากโครงการแนวราบที่ยกมาจากไตรมาส 1 และการเริ่มโอนกรรมสิทธิ์คอนโดมิเนียม แอสปาย อรุณ พรีวิว จะช่วยให้กำไรมีเสถียรภาพมากขึ้น

ข้อสังเกตและประมาณการ

KS ประเมินว่าการเปิดตัวโครงการใหม่ในครึ่งปีหลัง (2.74 หมื่นล้านบาทในไตรมาส 3 และ 2.6 หมื่นล้านบาทในไตรมาส 4) จะสูงกว่าครึ่งปีแรกที่มีเพียง 1.16 หมื่นล้านบาท โดยโครงการคอนโดมิเนียม ไลฟ์ อุดมสุข สเตชั่น จะเป็นหนึ่งในโครงการหลัก นอกจากนี้ การควบคุมต้นทุนอย่างเข้มงวดจะช่วยหนุนกำไรของ AP ให้กลับไปอยู่ในระดับเดียวกับปี 2567 ที่ 9.6 พันล้านบาท

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

KS แนะนำ "ซื้อ" หุ้น AP โดยให้ราคาเป้าหมายกลางที่ 9.40 บาท จากแนวโน้มการดำเนินงานที่ดีขึ้นในครึ่งปีหลัง ซึ่งจะดึงดูดนักลงทุน โดยปัจจุบัน AP มี P/E ปี 2568 เพียง 4.8 เท่า และอัตราเงินปันผลตอบแทน 7.6%