บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
ITC: PST คาดการณ์ยอดขาย Q4/67 โต แต่ GPM ลด! คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 29.50 บาท
P/E 16.64 YIELD 6.97 ราคา 16.50 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: PST มอง ITC ยอดขายโตต่อเนื่อง แต่กำไรอาจถูกกดดัน
PST (Phillip Securities Thailand) คาดการณ์ยอดขาย ITC ในไตรมาส 4 ปี 2567 จะเติบโต 10.3% q-q และ 3.0% y-y อยู่ที่ 4,891 ล้านบาท แต่กำไรสุทธิอาจลดลง 4.3% q-q อยู่ที่ 935 ล้านบาท จาก GPM ที่ลดลงเนื่องจากราคาทูน่าสูงขึ้นและปัญหาขาดแคลนเรือขนส่งสินค้า อย่างไรก็ตาม PST ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 29.50 บาท
รายละเอียดการวิเคราะห์: ยอดขายโตจากอเมริกา แต่ต้นทุนกดดัน
PST วิเคราะห์ว่ายอดขาย ITC ในไตรมาส 4/67 ที่เติบโต ส่วนหนึ่งมาจากการ Stockpiling สินค้าในฝั่งอเมริกา เพื่อหลีกเลี่ยงความไม่แน่นอนด้านภาษีและการประท้วงของ Dockworker ที่ท่าเรือฝั่งตะวันตกของสหรัฐฯ โดยยอดขายกว่า 70% มาจากฝั่งอเมริกา ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ย 50% ในช่วง 4 ไตรมาสล่าสุด อย่างไรก็ตาม ราคาทูน่าที่สูงขึ้นและปัญหาขาดแคลนเรือส่งสินค้าและตู้คอนเทนเนอร์ ส่งผลให้ GPM ลดลง นอกจากนี้ PST ยังประเมินว่าภาษีส่วนเพิ่มอาจกระทบกำไรปี 2568 แต่บริษัทหวังว่ารัฐบาลจะออกมาตรการช่วยเหลือบริษัทที่ได้รับ BOI เพื่อรักษาความสามารถในการแข่งขัน
คำแนะนำการลงทุน: "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 29.50 บาท
PST คงคำแนะนำ "ซื้อ" ITC ที่ราคาพื้นฐานปี 2568 ที่ 29.50 บาท โดยมี Adisorn Muangparnchon นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ (#497) และ Pattara Chueanaka ผู้ช่วยนักวิเคราะห์ เป็นผู้ให้ข้อมูล ทั้งนี้ นักลงทุนควรพิจารณาข้อมูลและปัจจัยเสี่ยงอื่นๆ ประกอบการตัดสินใจลงทุนด้วย