บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
KSS ชี้เป้า NEO ที่ 39 บาท คาดกำไร Q4/67 โตแรง!
P/E 7.93 YIELD 8.04 ราคา 16.80 (0.00%)
คาดการณ์ผลประกอบการ Q4/2567 และปี 2568
KSS คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิในไตรมาส 4/2567 จะเติบโต 71% YoY และ 4% QoQ มาอยู่ที่ 241 ล้านบาท จากรายได้ที่คาดว่าจะทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 2.7 พันล้านบาท (+10% YoY, QoQ) โดยได้แรงหนุนจากกลุ่มผลิตภัณฑ์ดูแลส่วนบุคคลและเด็กที่ยังเติบโตได้ดี อย่างไรก็ตาม คาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะลดลงเล็กน้อยเหลือ 42.3% จาก product mix และการทำโปรโมชั่นกระตุ้นยอดขาย สำหรับปี 2568 KSS คาดว่ากำไรสุทธิจะอยู่ที่ 978 ล้านบาท (-3% YoY) โดยรายได้จะเติบโต 7.6% ต่ำกว่าเป้าหมายของบริษัทที่คาดว่าจะเติบโต 10-15% YoY
เหตุผลในการปรับราคาเป้าหมายและคำแนะนำ
KSS ปรับราคาเป้าหมายใหม่ของ NEO มาอยู่ที่ 39 บาท อิงจาก 12x PER ปี 2568 (เดิม 16x PER ปี 2567) หรือเทียบเท่า -1SD ของค่าเฉลี่ยในอดีตของกลุ่ม สะท้อนแนวโน้มผลประกอบการที่จะชะลอตัวในปี 2568 อย่างไรก็ตาม ด้วยราคาหุ้น NEO ที่ปรับตัวลดลงกว่า -30% ในช่วงที่ผ่านมา ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ 9.7x PER ปี 2568 ซึ่ง KSS มองว่าราคาหุ้นได้สะท้อนถึงความกังวลไปแล้ว ดังนั้นจึงยังคงคำแนะนำ "ซื้อ"