บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

PRM เตรียมรับทรัพย์เต็มสูบ! เรือขนส่งกลับมาให้บริการ หนุนกำไรโต 32% QoQ

บริษัท พริมา มารีน จำกัด (มหาชน) หรือ PRM เตรียมรายงานผลประกอบการ Q2/25 ที่คาดว่าจะฟื้นตัวอย่างโดดเด่น โดยมีแรงหนุนจากการกลับมาให้บริการเต็มไตรมาสของกองเรือขนส่งน้ำมัน บล.หยวนต้า คาดการณ์กำไรปกติที่ 548 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 32% QoQ แม้จะลดลง 14% YoY เมื่อเทียบกับฐานที่สูงในปีก่อนหน้า

เรือกลับมาวิ่งเต็มสูบ หนุนรายได้กระเตื้อง

หยวนต้าคาดการณ์รายได้รวมของ PRM ใน Q2/25 ที่ 2,226 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 8% QoQ เนื่องจากการกลับมาให้บริการเต็มไตรมาสของเรือ 5 ลำ ได้แก่ เรือ VLCC, เรือ FSU, เรือ AWB, เรือ Crew Boat ใหม่ และเรือ FSO นอกจากนี้ บริษัทยังรับรู้รายได้จากเรือ FSU ที่ซื้อมาใน Q4/24 อีกด้วย อย่างไรก็ตาม คาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) จะลดลงเล็กน้อย เนื่องจากใน Q1/25 มีรายการปรับต้นทุนบริการของเรือ VLCC

ครึ่งปีหลังสดใส! ขยายกองเรือหนุนกำไรโตต่อเนื่อง

หยวนต้ายังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มผลประกอบการของ PRM ในช่วงครึ่งปีหลัง โดยคาดว่าจะเติบโตทั้ง HoH และ YoY จากการขยายกองเรือ โดยเฉพาะใน Q3/25 ที่คาดว่ากำไรจะเร่งตัวขึ้น QoQ จากเรือ FSU ที่ให้บริการเต็มไตรมาสและมี Utilization Rate ในระดับสูง นอกจากนี้ PRM ยังมีแผนที่จะซื้อเรือขนส่งเคมีภัณฑ์ (Chemical Tanker) และเรือขนส่งและลากจูง (AHTS) เพิ่มเติมใน Q4/25 ซึ่งจะเป็น Upside Risk ต่อประมาณการของหยวนต้าในปี 2025-26

คงคำแนะนำ "ซื้อ" ชี้เป้า 8.50 บาท

บล.หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ PRM โดยให้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2025 ที่ 8.50 บาท อิงจาก PER ที่ 9.5 เท่า (ค่าเฉลี่ยในอดีต 5 ปี) และเลือก PRM เป็น Top Pick ของกลุ่ม Transportation & Logistics สำหรับการลงทุนใน Q3/25 นอกจากนี้ คาดการณ์เงินปันผลสำหรับ 1H25 ที่ 0.25 บาท/หุ้น คิดเป็น Dividend Yield ที่ 3.9% และมีโครงการซื้อหุ้นคืนที่จะช่วยจำกัด Downside ของราคาหุ้น