บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
CPF กำไรฟื้น! PI แนะนำ "ซื้อ" คาดงบ Q4/67 สวยต่อเนื่องถึงปี 68
P/E 10.64 YIELD 3.96 ราคา 25.25 (1.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: PI มอง CPF กำไรดีต่อเนื่อง
บล.PI ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น CPF โดยมีปัจจัยบวกจากแนวโน้มผลประกอบการ Q4/67 ต่อเนื่องถึงปี 68 ที่คาดว่าจะเติบโตเมื่อเทียบกับปีก่อน จากราคาเนื้อสัตว์ในประเทศที่ยังอยู่ในระดับสูง PI คาดกำไรสุทธิ Q4/67 ที่ 4,073 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน แต่ลดลงจาก Q3/67 เนื่องจากเป็นช่วง Low Season ของธุรกิจสัตว์น้ำ
รายละเอียดการวิเคราะห์และประมาณการ
PI คาดการณ์รายได้ Q4/67 ที่ 137,325 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อนจากการปรับโครงสร้างธุรกิจ แต่กำไรขั้นต้นคาดว่าจะดีขึ้นเป็น 14.4% จาก 9.2% ใน Q4/66 เนื่องจากราคาเนื้อสัตว์ปรับตัวดีขึ้น โดยเฉพาะราคาสุกรที่เพิ่มขึ้น 13%YoY ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารคาดว่าจะลดลง 20%YoY จากการควบคุมค่าใช้จ่ายอย่างต่อเนื่อง ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนคาดว่าจะลดลง 44%YoY ตามราคาสุกรที่จีนที่ลดลง PI ยังคงประมาณการกำไรปกติปี 68 เติบโต 13%YoY จากราคาเนื้อสัตว์ที่เพิ่มขึ้นและการขยายกำลังผลิตอย่างต่อเนื่อง
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
PI ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น CPF โดยประเมินมูลค่าเหมาะสมใหม่ที่ 28.75 บาท อิงจาก P/E ปี 68 ที่ 12.4 เท่า ซึ่งมีอัพไซด์ถึง 30% จากราคาปัจจุบันที่ 22.20 บาท การประเมินนี้มาจากแนวโน้มกำไรที่คาดว่าจะเติบโตจากราคาเนื้อสัตว์ที่สูงขึ้นและต้นทุนที่อยู่ในระดับต่ำ