บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

KS คาดการณ์กำไร TISCO ปี 2568 รักษาระดับเดิมยาก แม้ Q1/67 กำไรยังดี แต่ภาพรวมปีหน้าอาจไม่สดใสอย่างที่คิด

ผลประกอบการ Q1/67:

TISCO โชว์กำไร Q1/67 ที่ 3.067 พันล้านบาท ลดลงเล็กน้อยจากช่วงเดียวกันปีก่อน สาเหตุหลักมาจากกำไรที่ลดลงจากเครื่องมือทางการเงินที่วัดมูลค่ายุติธรรมผ่านกำไรหรือขาดทุน (FVTPL)

ด้านคุณภาพสินทรัพย์ยังทรงตัว ผู้บริหารคาดการณ์ว่า Credit Cost จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยใน Q4/67 และตั้งเป้าจะค่อยๆ เพิ่มขึ้นเป็น 100 bps หรือสูงกว่าเล็กน้อยใน 6-12 เดือนข้างหน้า

KS คาดการณ์ Credit Cost ปี 2568-69 จะเพิ่มขึ้นเป็น 90-100 bps จาก 64 bps ในปี 2567 เนื่องจาก Coverage Ratio จะลดลงในปี 2568 และคาดว่าจะกลับสู่ระดับ Minimum Coverage Ratio ที่ 200% ในปี 2569

ข้อสังเกตและประมาณการ:

โบรกฯ คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะลดลง 1-2 ครั้ง ในช่วง Q4/67 - ปี 2568 ซึ่งอาจช่วยลดต้นทุนทางการเงินได้เล็กน้อย แต่โดยรวมแล้วคาดว่า ROE จะยังคงทรงตัวใน Q4/67 และลดลงเล็กน้อยในปี 2568

ถึงแม้แนวโน้มกำไรของ TISCO ในปี 2568 จะดูไม่สดใส แต่ KS ยังคงมองว่าหุ้น TISCO มีความน่าสนใจจากอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าดึงดูดใจที่ 8.1% ในปี 2568-69

สรุปและคำแนะนำ:

KS ประเมินว่า TISCO ยังคงมีเงินทุนระดับ Tier 1 ที่แข็งแกร่ง โดยมีอัตราส่วนอยู่ที่ 18.9% ใน Q3/67 ทำให้สามารถจ่ายเงินปันผลได้ดี

ทั้งนี้ นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลและพิจารณาอย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน