บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

KSecurities ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติของ KLINIQ ในปี 2568-70 ขึ้นปีละ 5% เนื่องจากปรับเพิ่มสมมติฐานรายได้และอัตรากำไร แต่คาดว่ารายได้เงินสดจะเริ่ม ติดลบตั้งแต่ไตรมาส 3 ปี 2568 และทรงตัวที่ 780-785 ล้านบาท/ไตรมาส จนถึงปี 2569-70

การขยายธุรกิจ vs. อัตรากำไร

KLINIQ เน้นการขยายธุรกิจเพื่อเพิ่มยอดขาย แต่การขยายสาขาใหม่ 10 แห่งในปี 2568 (เปิดแล้ว 5 สาขาในครึ่งปีแรก) อาจกดดันอัตรากำไร ผู้บริหารตั้งเป้ารายได้เงินสดที่ 3.5 พันล้านบาท และอัตรากำไรสุทธิที่ 12% ในปี 2568

แนวโน้มการดำเนินงานปี 2568

KSecurities คาดว่ารายได้เงินสดของ KLINIQ จะทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 855 ล้านบาท แม้การเติบโตจะชะลอลงเล็กน้อย การเติบโตของรายได้จะมาจาก โปรแกรม The Klinique 2.0 เป็นหลัก รวมถึงการใช้งานที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม คาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะลดลงต่ำกว่า 50% เป็นครั้งแรก เนื่องจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้นจากการเปิดสาขาใหม่

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

KSecurities ยังคงคำแนะนำ "ถือ" สำหรับ KLINIQ โดยให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 24.30 บาท แม้จะมีการปรับเพิ่มประมาณการกำไร แต่ยังมีความไม่ชัดเจนเกี่ยวกับแนวโน้มอัตรากำไร KSecurities เชื่อว่าราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้น 4% เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา สะท้อนโมเมนตัมรายได้เชิงบวกไปแล้ว