บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

คงคำแนะนำ "ซื้อ" CHG

Maybank Securities (Thailand) PCL ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น CHG (โรงพยาบาลจุฬารัตน์) โดยปรับราคาเป้าหมายลงเล็กน้อยเป็น 2.20 บาท (จากเดิม 2.60 บาท) มองว่า CHG เริ่มกลับมาน่าสนใจ เนื่องจากปัจจัยกดดันต่างๆ เริ่มคลี่คลาย

คาดการณ์กำไร Q2/68 โต YoY และ QoQ

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า CHG จะรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/2568 ในวันที่ 15 สิงหาคม ที่ 233 ล้านบาท (+21% YoY, +3% QoQ) โดยได้รับการสนับสนุนจากการเติบโตของรายได้ โดยเฉพาะรายได้จากผู้ป่วยต่างชาติที่ฟื้นตัว และการขาดทุนของโรงพยาบาลแม่สอดที่ลดลง

แนวโน้มครึ่งปีหลังสดใส จากรายได้ผ่าตัดกระเพาะฟื้นตัว

Maybank มีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มครึ่งปีหลังของ CHG โดยคาดว่าจะเติบโตทั้ง YoY และ HoH จากรายได้ผ่าตัดกระเพาะที่คาดว่าจะกลับมาใกล้เคียงระดับปกติ (450 รายต่อไตรมาส) หลังจากได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายประกันสังคม (SSO) นอกจากนี้ ไตรมาส 3 เป็นช่วง High Season และไตรมาส 4 มีฐานต่ำ เนื่องจากการกลับรายการรายได้ RW>2 ในปีก่อน รวมถึงคาดว่าจะได้รับผลประโยชน์ทางภาษีจากการบริจาคอุปกรณ์ทางการแพทย์

ปรับประมาณการกำไรปี 68-70 เล็กน้อย

Maybank ปรับประมาณการกำไรหลักปี 2568 ขึ้นเล็กน้อย 2% เพื่อสะท้อนผลประโยชน์ทางภาษี แต่ปรับลดประมาณการกำไรปี 2569-70 ลง 4-6% เนื่องจากปรับลดสมมติฐานรายได้ลง โดยคำนึงถึงภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอและการแข่งขันในอุตสาหกรรมที่รุนแรงขึ้น โดยรวมแล้ว คาดว่า CAGR ของกำไรสุทธิปี 2567-70 จะอยู่ที่ 7% โดยได้รับการสนับสนุนจากรายได้ที่เติบโตและอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้น