บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary KSS มอง TISCO เป็นหุ้นปันผลเด่น แม้กำไรปี 68 จะลดลงเล็กน้อย

บล.กรุงศรี (KSS) คงคำแนะนำ "Neutral" สำหรับหุ้น TISCO โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 93 บาท แม้ว่ากำไรสุทธิปี 2568 จะลดลง 7% y-y เหลือ 6.43 พันล้านบาท แต่ยังคงมองว่าเป็นหุ้นปันผลที่น่าสนใจ โดยคาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (dividend yield) ที่ 8% ซึ่งสูงเป็นอันดับต้นๆ ของกลุ่มธนาคาร

text-primary สินเชื่อระมัดระวัง เน้นคุณภาพ - NIM มีแนวโน้มเพิ่ม

KSS ระบุว่า TISCO ยังคงเน้นการปล่อยสินเชื่ออย่างระมัดระวัง โดยเลือกปล่อยให้กับลูกค้าที่มีคุณภาพและเน้นสินเชื่อที่มีความเสี่ยงต่ำ โครงการ "คุณสู้ เราช่วย" มีลูกหนี้สมัครเข้าร่วม 40% ของสินเชื่อรวม หรือคิดเป็น 5.2 พันล้านบาท ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (NIM) มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในครึ่งปีหลัง จากต้นทุนทางการเงินที่ลดลงและการลดลงของผลกระทบด้าน yield on loan จากโครงการช่วยเหลือลูกหนี้

text-primary คุณภาพสินทรัพย์น่ากังวล - สำรองเพิ่มขึ้น

อย่างไรก็ตาม KSS ยังคงกังวลเกี่ยวกับคุณภาพสินทรัพย์ จากความไม่แน่นอนของการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจที่อาจส่งผลกระทบต่อพอร์ตสินเชื่อรายย่อย ค่าใช้จ่ายสำรอง (credit cost) มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในครึ่งปีหลัง โดยมีเป้าหมายที่ 1.0-1.2% และคาดว่าอัตราส่วนสำรองต่อหนี้เสีย (coverage ratio) จะไม่ต่ำกว่า 140%

text-primary คงคำแนะนำ Neutral - คาดปันผลครึ่งปีแรก 2 บาท/หุ้น

KSS คงคำแนะนำ "Neutral" สำหรับ TISCO และคงราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 93 บาท โดยมองว่าเป็นหุ้นปันผลที่น่าสนใจ ด้วยอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่คาดการณ์ไว้สูงถึง 8% สำหรับทั้งปี และคาดว่าจะมีการจ่ายเงินปันผลสำหรับครึ่งปีแรกของปี 2568 ที่ 2.0 บาทต่อหุ้น คิดเป็น dividend yield ที่ 2%