บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

ASL คาดการณ์กำไรสุทธิ BDMS ใน Q2/68 จะชะลอตัวลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากปัจจัยด้านฤดูกาล แต่ยังคงเติบโตได้เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว โดยคาดการณ์รายได้ 2.7 หมื่นล้านบาท และกำไรสุทธิ 3.6 พันล้านบาท เติบโต 5.0% และ 8.9% ตามลำดับ

แนวโน้มผลประกอบการ Q2/68

ถึงแม้ว่ารายได้ในเดือนเมษายนจะชะลอตัวลง โดยเฉพาะจากผู้ป่วยต่างประเทศที่ได้รับผลกระทบจากภาพลักษณ์การท่องเที่ยวและเหตุการณ์แผ่นดินไหว แต่ในช่วงเดือนพฤษภาคมและมิถุนายน เห็นการฟื้นตัวกลับมา โดยเฉพาะจากผู้ป่วยในตะวันออกกลาง ยุโรป สหรัฐอเมริกา และเมียนมา ในขณะที่รายได้จากผู้ป่วยไทยได้รับแรงหนุนจากการระบาดของไข้หวัด

ข้อสังเกตและประมาณการ

ผู้บริหาร BDMS ปรับลดเป้าการเติบโตของรายได้ทั้งปีลงเหลือ 4-6% จากเดิม 7-8% เนื่องจากความระมัดระวังเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและจำนวนนักท่องเที่ยวที่ลดลง อย่างไรก็ตาม ASL ยังคงประมาณการรายได้และกำไรสุทธิปี 2568 ไว้ที่ 115,304 ล้านบาท และ 17,037 ล้านบาท ตามลำดับ คิดเป็นการเติบโต 6.9% และ 6.6%

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

ASL คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ BDMS โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 32.00 บาท อิงจากวิธี DCF (Discounted Cash Flow) ที่ WACC 7.79%, beta 0.80 และ Terminal growth 3% การเติบโตจะมาจากการเพิ่มขึ้นของจำนวนผู้ป่วยทั้งชาวไทยและชาวต่างชาติ รวมถึงการเพิ่มจำนวนเตียงจดทะเบียนในพื้นที่ที่มีศักยภาพ