บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บัวหลวง (BLS) วิเคราะห์ BDMS โดยเน้นที่เครือโรงพยาบาลในภูเก็ตซึ่งมีศักยภาพในการเติบโตสูงจากการฟื้นตัวของการท่องเที่ยวและเศรษฐกิจ โดยมีกลยุทธ์ Synergy ระหว่างโรงพยาบาลทั้ง 3 แห่งช่วยเพิ่มประสิทธิภาพในการบริหารจัดการ

BDMS ในภูเก็ต: โอกาสและการเติบโต

BDMS มีโรงพยาบาลในเครือข่ายที่ภูเก็ต 3 แห่ง มีจำนวนเตียงรวม 490 เตียง คิดเป็น 6% ของจำนวนเตียงทั้งหมดของ BDMS และสร้างรายได้ 11-12% ของรายได้รวมจากธุรกิจโรงพยาบาล โดย Bangkok Hospital Phuket มีผลการดำเนินงานที่โดดเด่นด้วย EBITDA margin สูงถึง 28.7% ในไตรมาส 1/68 ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่ม BDMS ที่ 24.3%

BLS คาดการณ์ว่ารายได้ของ BDMS ในภูเก็ตจะเติบโต 12% ในปี 2568 คิดเป็นรายได้ 6,700 ล้านบาท จากการฟื้นตัวของผู้ป่วยต่างชาติ การขยายบริการผ่านศูนย์ความเป็นเลิศ (CoE) และฐานผู้ป่วยรายย่อยที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ BDMS ยังมีแผนขยาย Satellite Clinics เพื่อเพิ่มความสะดวกในการเข้าถึงบริการทางการแพทย์ในพื้นที่ภูเก็ต

ข้อสังเกตและแนวโน้มผลประกอบการ

BLS คาดการณ์กำไรหลักของ BDMS ในไตรมาส 2/68 จะอยู่ที่ 3.8 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 15% YoY แต่ลดลง 12% QoQ โดยมีรายได้ 2.57 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 4% YoY แต่ลดลง 5% QoQ และคาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นที่ 36.4% เพิ่มขึ้น 1.2% YoY แต่ลดลง 0.7% QoQ

สรุปและคำแนะนำ

BLS แนะนำ "ซื้อ" หุ้น BDMS โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 35.00 บาท เนื่องจากมองเห็นศักยภาพในการเติบโตของธุรกิจโรงพยาบาลในภูเก็ตและการบริหารจัดการที่มีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรพิจารณาปัจจัยเสี่ยงต่างๆ เช่น ต้นทุนทางการแพทย์ที่สูงขึ้น และการแข่งขันในตลาด