บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

BYD Securities ปรับลดประมาณการกำไร ITC จากปัจจัยกดดันหลายด้าน

ITC กำไร Q4/67 แผ่ว กดดันทั้งปี

บริษัท ไอ-เทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ ITC คาดกำไรไตรมาส 4/2567 อยู่ที่ 748 ล้านบาท ลดลง 26% QoQ และ 3.1% YoY แม้ยอดขายเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 4% QoQ แต่ถูกกดดันจาก 1) การส่งมอบสินค้าที่ดีเลย์ 2) อัตรากำไรขั้นต้นลดลงเหลือ 24.1% จากต้นทุนปลาทูน่าที่เพิ่มขึ้น และ 3) SG&A/sales ที่เพิ่มขึ้น

ปี 68 เจอปัจจัยลบรุมเร้า

นักวิเคราะห์จาก บริษัทหลักทรัพย์ บียอนด์ จำกัด (มหาชน) (BYD) คาดว่ากำไรของ ITC จะเผชิญความท้าทายมากขึ้นในปี 2568 จาก 1) การเตรียมขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าของสหรัฐฯ แก่กลุ่มประเทศที่เกินดุลการค้า 2) ค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นจากการรับรู้ค่าเสื่อมโรงงานใหม่ และค่าใช้จ่ายในโปรเจกต์ LoD@Tics และ 3) การบังคับใช้การเก็บภาษีขั้นต่ำ (GMT) ร่วมกับบริษัทแม่

ปรับลดประมาณการ-หั่นราคาเป้าหมาย

BYD ปรับประมาณการกำไรของ ITC ลง 9.6% และ 11% ในปี 2568 และ 2569 ตามลำดับ สะท้อนผลกระทบจากมาตรการ GMT และ SG&A/sales ที่เพิ่มขึ้น โดยคาดว่าจะเห็นการเติบโตของกำไรชะลอตัวลงเหลือ 6.7% YoY เป็น 3.8 พันล้านบาท ในปี 2568

ดังนั้น BYD จึงคงคำแนะนำ "ซื้อ" แต่ปรับลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 23.6 บาท จากเดิม 29.4 บาท อิง PER ที่ 18.7 เท่า สะท้อนการเติบโตของกำไรที่ลดลง