บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บมจ. เดอะคลีนิกค์ คลินิกเวชกรรม (KLINIQ) กำไรปกติ Q1/68 อยู่ที่ 85 ล้านบาท ต่ำกว่าที่ KS คาดการณ์ไว้ 4% และต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ KS จึงปรับลดประมาณการกำไร เพื่อสะท้อนสมมติฐานรายได้และอัตรากำไรที่ลดลง

REVIEW 1Q68

KS พบว่าในปี 2564 ยอดขายเงินสดของ KLINIQ ลดลง 12%, รายได้ลดลง 5% และกำไรสุทธิลดลง 11% ซึ่งน่าจะมีสาเหตุหลักมาจากการล็อกดาวน์จากสถานการณ์โควิด-19 ที่เริ่มตั้งแต่เดือน ก.ค. และทยอยผ่อนปรนตั้งแต่เดือน ก.ย. การเติบโตของ Nominal อยู่ที่ 10.6% ใน 2Q64 และลดลงเหลือ 1.7% ใน 3Q64 ช่วงเวลาดังกล่าวสะท้อนว่าทิศทางการเติบโตสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วภายใต้แรงกดดันจากเหตุการณ์ภายนอกและภาวะเศรษฐกิจ

ข้อสังเกตุ

KS คาดว่า KLINIQ จะเผชิญกับอุปสงค์ที่ไม่เอื้ออำนวยต่อเป้าหมายยอดขายเงินสดในช่วงหลายเดือนข้างหน้า อันเป็นผลจากภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอ อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นที่ปรับตัวลดลง 30% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา น่าจะได้สะท้อนแนวโน้มที่อ่อนแอนี้ไปแล้ว

ความเห็นและกลยุทธ์การลงทุน

KS แนะนำ “ถือ” KLINIQ โดยให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 23.40 บาท KS คาดว่ายอดขายเงินสดรวมจะเริ่มติดลบตั้งแต่ 3Q68 และจะทรงตัวที่ประมาณ 750 ล้านบาทต่อไตรมาสในช่วง 4Q68 ถึงปี 2569-70