บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

ASPS คาดการณ์กำไร Q2/68 ของ BDMS เติบโต YoY จากโรคระบาดที่มากับฤดูฝนและจำนวนคนไข้ต่างชาติที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะกลุ่มตะวันออกกลางและยุโรป แม้จะลดลง QoQ จากปัจจัยฤดูกาลที่คนไข้ไทยเข้ารักษาน้อยลง ผู้บริหารประเมินรายได้ปีนี้โต 4-6%

ASPS วิเคราะห์ผลประกอบการ

ASPS ปรับลดประมาณการรายได้โรงพยาบาลลงเล็กน้อย แต่ยังคงเชื่อมั่นว่าผลการดำเนินงานในครึ่งปีหลังจะเติบโตได้ดีกว่าครึ่งปีแรก โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากฤดูฝนที่มาเร็วกว่าปกติ การเปิดเทอมของนักเรียน และจำนวนคนไข้ต่างชาติที่มีมาร์จิ้นสูงขึ้น ASPS ยังคงประมาณการมาร์จิ้นเดิม เนื่องจากความรุนแรงของโรคที่เพิ่มขึ้น และ BDMS สามารถลดต้นทุนคงที่และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน รวมถึงการทยอยชำระคืนเงินกู้ยืม

ข้อสังเกตและการลงทุน

ASPS มองเห็นโอกาสในการลงทุน หลังจากราคาหุ้น BDMS ปรับตัวลงแรง ซึ่งสะท้อนความกังวลของตลาดไปมากแล้ว และการดำเนินงานไม่ได้แย่อย่างที่กังวลกัน ASPS ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น Outperform โดยให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 35.00 บาท อิงจากวิธี DCF (Discounted Cash Flow)

สรุป

ASPS คาดการณ์ว่า BDMS จะมีผลประกอบการที่ดีในครึ่งปีหลัง โดยได้แรงหนุนจากคนไข้ต่างชาติและปัจจัยฤดูกาลต่างๆ แม้ว่ากำลังซื้อในประเทศจะอ่อนตัวลง แต่คาดว่าจะได้รับการชดเชยจากการเข้ามาของคนไข้ต่างชาติ ASPS จึงแนะนำให้ลงทุนใน BDMS โดยมีราคาเป้าหมายที่ 35.00 บาท